您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[未知机构]:【天风电新】通灵股份交流要点-1113——————————— - 发现报告
当前位置:首页/会议纪要/报告详情/

【天风电新】通灵股份交流要点-1113———————————

2023-11-15未知机构葛***
【天风电新】通灵股份交流要点-1113———————————

【天风电新】通灵股份交流要点-1113 ——————————— ���接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不 【天风电新】通灵股份交流要点-1113 ——————————— ���接线盒 【出货量】23Q1-3出货5800-5900万套,23全年预期在8300-8500万套;预期明年出货量有望达1.2亿套(出货主要跟随组件厂排产节奏)。 【出货结构】23H1芯片接线盒占比27%左右,截至目前营收占比不足20%,主要系公司供给通威的量起来了(通威全部是二极管接线盒);预计23全年芯片接线盒占比不足20%,明年随着爱旭供货量提升以及部分电站客户放量,芯片接线盒占比有望恢复至20%以上。 【盈利能力】截至目前价格没有太大调整,毛利率20%-21%左右。二极管、芯片接线盒单价在22-23元左右。 【客户拓展】公司规划目标未来前五大客户营收占比超90%,目前发货量口径通威已成为第一大客户,其他大客户包括隆基、天合、晶澳、尚德,爱旭预计12月开始发货(预计日均3万套)。 【产能】目前1-1.1亿套,预计明年Q1可达1.3-1.4亿套,总规划产能2亿套(还有越南/大丰的3000/6000万套)。 ���互联线束 【竞争格局】目前国内上市公司中,仅通灵在做;国内有福建部分小厂会做;海外主要是美国和墨西哥的部分企业在做。 【核心作用】极大地简化电站安装和后续维护过程,降低人工成本;主要在人工成本较高的美国、欧洲地区拓展,美国客户主要是泰科和珮琪(音译),欧洲在对接西班牙等国家。 【出货&毛利率】23年1-6月份出货4000多万,7-9月份分别在2300/3200/2800万,10月份出货4000万。毛利率在30%+。 【预期】今年大概能够做到2个多亿,预计明年还会有较大的增长。未来有望通过越南工厂出货规避美国30%关税限制。 ���越南工厂 【战略规划】公司正顺利推进公司越南基地落地,目前已完成通灵越南公司的工商注册登记,设备调试正在运行当中,预计24Q1投产。 【产能】规划年产3000万套接线盒产能。