【天风电新】通灵股份三季报交流会要点-20221025 ——————————— □接线盒1、产销 1)Q3销售1700万套,其中浇筑芯片接线盒占比约20%;预计23年6月募投项目(4500万套)达产后,浇筑芯片接线盒销售占比将达30%以上。 2)Q3月产550-600万套,其中浇筑芯片接线盒月产100-150万套。 2、产能:预计公司22底产能达到6500万套;随募投项目(23年6月)、自有资金项目(23年底)达产,预计23年底产能达2亿套。 3、一体化 1)电缆线:21年底自供比例60-70%,截至22Q3已经实现100%自供; 2)电缆线使用聚乙烯较早研发已在导入阶段,接线盒使用的塑料粒子、封装胶全部外购。 4、市占率:三年之内达到20-25%。 □浇筑模块 模块产线在逐步建设中,销售处于同组件厂、接线盒友商沟通阶段。 若未来组件电流向25A以上发展,模块将是主力,预计公司未来市占率可达到50%。 □报表端&其他 1、毛利率:环比提升原因1)大宗商品价格回落2)电缆线自制比例提升至100%3)浇筑芯片接线盒(3-5%毛利率优势)销售占比提升。 2、财务费用:收益原因1)美元汇率波动,实现汇兑收益近600万元;2)募投资金3亿元结构性存款到期,确认几百万理财收益。 3、现金流:好转原因主要为公司以资金收益最大化为原则,将部分收到票据进行贴现实现现金回流,再将收到的现金转回存单进行质押开出银票。