2023年三季报点评：笔电回暖助Q3业绩改善，防水开关与CSS模组蓄势待发

汇创达2023年三季报显示，公司前三季度实现营业收入8.85亿元，同比增长47.51%，但归母净利润下降41.02%至0.57亿元。第三季度单季，公司营业收入3.74亿元，同比增长114.68%，归母净利润0.33亿元，环比增长192.08%，表明公司业务在第三季度实现了显著增长。

关键亮点如下：

1. PC市场回暖与AI PC机遇：随着PC市场逐步走出低谷，尤其是AI PC市场的兴起，为公司带来了新的增长机会。国际数据公司（IDC）报告显示，全球PC出货量在过去两个季度环比增长，尽管同比仍下滑，但市场已趋于稳定。英特尔和联想的AI PC战略进一步推动了这一趋势，预计未来几年AI PC市场将快速增长。

2. 防水轻触开关业务：汇创达在防水轻触开关市场表现出色，该产品主要应用于智能手机、可穿戴设备等，单价较低但毛利率高，显示出较强的竞争优势。通过与子公司信为兴的整合，公司正在扩大市场份额，并获得了小米、华为、荣耀等知名品牌的认可。

3. CCS模组业务进展：在新兴的CCS模组领域，公司投入5.65亿元建设生产线，旨在满足动力电池及储能电池系统的需求。目前，CCS产品已开始接收到储能领域的订单，显示出良好的市场潜力。

4. 盈利预测与评级：基于上述增长动力，分析师维持“买入”评级，预计未来三年公司收入和净利润将分别增长至12.70亿、16.61亿、23.76亿和9500万、1.36亿、2.15亿，对应每股收益0.55元、0.79元、1.24元，市盈率为54倍、38倍、24倍。

综上所述，汇创达正受益于PC市场的回暖、AI PC的兴起以及新兴业务的拓展，公司前景乐观，具有投资价值。