铁矿石期权周报：矿价偏强运行 期权隐波下降

内容要点 铁矿石期权：外矿发运再度转降，年底冲量恐乏力。铁水产量降至240以下，钢厂利润压力较大，自主减产力度大于预期。钢厂量入为出，补库意愿不强。矿价处于被动跟涨状态，强预期主导下偏强运行为主。期权隐波下降，买入看涨期权或卖出看跌期权。 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 目录 铁矿石期权 11 标的行情回顾 12 期权行情回顾 13 期权策略推荐 铁矿石现货持稳，周线收于970元吨，环比不变；DCE铁矿石偏强运行，指数周线收于940元吨，环比上涨4。 铁矿石期权周成交活跃，日均成交量457928手，环比下降；总持仓量 7686117手，环比下降。 I2401系列期权日均成交314762手，环比上升；总持仓量621165手， 环比上升，持仓量PCR值增加，最新值为37。 铁矿石主连短期历史波动率大幅下降，主力合约系列期权隐含波动率下降，最新值为2946。 从期限结构来看，铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为1444，低于最小值。 外矿发运再度转降，年底冲量恐乏力。铁水产量降至240以下，钢厂利润压力较大，自主减产力度大于预期。钢厂量入为出，补库意愿不强。矿价处于被动跟涨状态，强预期主导下偏强运行为主。期权隐波下降，买入看涨期权或卖出看跌期权。 免责声明 公司总部：湖北省武汉市江汉区青年路169号ICC武汉环贸中心A塔16层 华北地区 济南分公司 济南市历城区华能路108号鑫苑金融大厦4层409室 电话：053186085909 北京朝外营业部 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1009 电话：01065389929 山西分公司 山西省太原市综合改革示范区学府产业园南中环街529号清控创新基地C座2403室 华南地区 福州营业部 福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层 电话：059128308777 泉州营业部 泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：059522589182 广州营业部 广东省广州市越秀区广州大道中307号富力新天地中心3207房 电话：02083888366 广州分公司 广州市天河区冼村路11号之二1708房电话：02031003116 深圳营业部 深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋709710 电话：075583203580 华中地区 汉口营业部 湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼 电话：02785804810 武昌营业部 武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B 座1709 电话：02787300866 黄石营业部 黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金 花大酒店旁） 电话：07146309781 荆州营业部 荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHOB栋8楼815室 电话：07168512605 宜昌营业部 宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼112202、2203、2204室 电话：07176464516 十堰营业部 十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：071986626898663190 襄阳营业部 襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A801室 电话：07103472966 河南分公司 河南省郑州市郑东新区中道东路6号智慧岛大厦A区9层908房间 电话：037155057525 华东地区 上海源深路营业部 上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室 电话：02151758111 常州营业部 常州市新北区高新科技园3号楼B座302室 联系电话：051981290686 杭州营业部 杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：057189978782 安徽分公司 合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心250203室 电话：055166199580 上海陆家嘴东路营业部 上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大 厦1204室 电话：15026938653 富阳营业部 杭州市富阳区江滨西大道10号13016室电话：13567133673 成都营业部 成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋21层10号 电话：02865785466 南京分公司 江苏省南京市建邺区庐山路158号嘉业国 际城4栋1804室 电话：02583197439 谢谢观看 客服热线：4007000068 公司网站：wwwmfccomcn