铁矿石期权周报：矿价偏强运行 期权隐波下降

矿价偏强运行期权隐波下降 铁矿石期权周报20230220 美尔雅期货期权组 内容要点 铁矿石期权：外矿发运年后波动较大，但对整体发运目标的 影响较小。长流程钢厂复产仍较为稳健，烧结矿库存继续小降，下游需求在逐步兑现旺季逻辑。矿价仍有上行驱动，期权隐波下降，卖出看跌期权为主。 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 C 目录 ONTENTS 铁矿石期权 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 上周DCE铁矿石偏强运行，指数周线收于880元/吨，周环比上涨2.6%。 铁矿石期权上周日均成交205262手，环比上升；总持仓量497015手， 环比上升。 I2305系列期权上周日均成交122024手，环比上升；周末总持仓量387747手，环比上升；持仓量PCR值下降，最新值为3.22。 本周铁矿石主连短期历史波动率持平，主力合约系列期权隐含波动率继续下降，最新值为32%。 从期限结构来看，当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为23.8%，接近十分位水平。 外矿发运年后波动较大，但对整体发运目标的影响较小。长流程钢厂复产仍较为稳健，烧结矿库存继续小降，下游需求在逐步兑现旺季逻辑。矿价仍有上行驱动，期权隐波下降，卖出看跌期权为主。 免责声明 公司总部及分支机构 公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号 400-700-0068 华北地区 济南分公司 济南历城区华能路108号鑫苑金融大厦4层 409楼 电话：17853694313 山西分公司 山西省太原市综合改革示范区学府产业园清控创新基地C座2403 电话：18003467319 北京朝外营业部 北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1006 电话：010-65389929 华中地区 汉口营业部 湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼 电话：027-85804810 武昌营业部 湖北省武汉市武昌区汉街总部国际B座 3709 电话：13387611921 黄石营业部 湖北省黄石市湖滨大道176号3、4号楼（摩尔城写字楼）12楼1216-1219） 电话：13545558928 河南分公司 河南省郑州市郑东新区中道东路6号智慧 岛大厦A区9层908房间 电话：18838980621 宜昌营业部 宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字 楼1-1-2202、2203、2204室电话：0717-6464516 十堰营业部 湖北省十堰市茅箭区五堰街办北京北路82 号8幢13-4 电话：13636217782 襄阳营业部 襄阳市樊城区长征东路奔泰阳光城一幢六层611室 电话：17343568025 荆州营业部 湖北省荆州市荆州区荆沙路万达广场写字楼B座1单元8层815号房室 电话：13872397147 公司总部及分支机构 公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号 400-700-0068 华南地区 福州营业部 福州市台江区富力中心A座19层05单元电话：17759033221 泉州营业部 福建省泉州市丰泽区宝洲路中段南侧泉州浦西万达广场商业综合体1号建筑（甲级写字楼1A塔）A4105 电话：18750696977 广州营业部 广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室 电话：020-83888366 深圳营业部 深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路 交界西南星河世纪大厦A栋1702电话：0755－83203580 华东地区 上海张杨路营业部 上海市浦东新区崮山路538号中港汇大厦 904室 电话：13816265559 常州营业部 常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686 杭州营业部 杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室 电话：0571-89978782 安徽分公司 安徽省合肥市蜀山区梅山路18号安徽国际金融贸易中心2-2111 电话：13966324842 上海陆家嘴东路营业部 上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦2309 电话：15989378276 富阳营业部 杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室 电话：13567133673 成都营业部 成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋 2110室 电话：028-65785466 南京分公司 江苏省南京市建邺区庐山路158号嘉业国际城4幢1804室 电话：17887285663 谢谢观看 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy