机械行业周报：中美元首会晤叠加流动性改善，关注机器人产业链进展

机械设备 2023-11-14 华龙证券邓轶韬

周市场表现：机械行业周涨跌幅为1.72%，各子行业表现如下：自动化设备、通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械分别表现为+3.27%、+2.79%、+1.32%、-0.53%、-0.67%。本周涨幅前五的个股为鼎智科技、您勒新材、步科股份、绿的谐波、快克智能，跌幅前五的个股为浙江鼎力、安设合力、杭叉集团、杭氧股份、率楞高料。
行业关键数据：
- 制造业PMI为49.5%，制造业新订单PMI为49.9%，制造业生产PMI为50.9%。
- 截至9月，全国固定资产投资额累计值同比增加3.1%，其中制造业投资同比增加6.2%，基础设施投资同比增加8.64%，房地产投资同比减少7.8%。
- 工业企业产成品存货累计值同比增加3.1%。
- 全部工业品PPI当月同比为-2.6%。
- 金属切削机床产量5.44万台，同比增长12.5%；金属成形机床产量1.3万台，同比下降7.1%。
- 工业机器人产量36096台，同比下降14.3%；叉车销量99946台，同比增长16.3%。
- 智能手机出货量同比下降，全球智能手机出货量同比减少。
- 挖掘机产量14584台，同比下降28.9%，其中出口7788台，同比下降14.9%。
- 房屋新开工面积累计值同比减少。

随着中美关系的回暖和美债利率的拐点出现，预计国内市场将有积极表现。制造业或将是最早受益的领域之一，尤其是出口导向型的制造业。同时，流动性改善将利好科技创新行业，重点关注机器人产业链，特别是特斯拉人形机器人的进展。国内供应商有望进入特斯拉供应链，重点关注三花智控、五洲新春、绿的谐波等公司。
10月挖掘机数据显示，销量好于CME预期，表明工程机械行业虽然仍面临压力，但已有积极迹象。预计万亿国债发行将对基建形成有利推动，提振工程机械行业需求。推荐兰石重装，关注徐工机械、杭叉集团等公司。