银河期货贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年11月13日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场：受美联储偏鹰立场拖累，上周五贵金属市场整体表现疲软，伦敦金收跌1.11%，报1937.43美元；现货白银收跌1.66%，报22.26美元/盎司。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约跌幅0.69%，收于467.36元，沪银主力合约跌幅1.3%，收于5705元。 2、美元指数：受鲍威尔的鹰派讲话提振，美元多头在四连涨之后试探106关口，最终收于105.86，小跌0.05%。 3、美债：继周四的大涨后，周五10年期美债收益率暂时盘整，收报4.62，小跌0.38%。 4、人民币汇率：由于美元指数处于反弹之中，人民币汇率承压小跌0.01%，收于7.285，为一周以来低点；中间价上调1bps至7.1771，创一个半月以来新高，表明监管层仍保持强力维稳。 【重要资讯】 1、美国临时拨款法案：美国众议院议长约翰逊周六宣布了一项分两步实施的临时拨款措施，旨在避免美国政府在一周后部分停摆。根据该法案，部分涉及交通、能源和军队建设的政府项目将在1月19日前获得资金。其余政府部门的资金 分配将在2月2日之前计算完毕。白宫发言人卡琳·让-皮埃尔表示，约翰逊关于政 府项目两阶段融资的法案是一个不严肃的倡议，只会造成混乱。 2、美国评级展望：11月11日讯，国际评级机构穆迪确认美国AAA评级，但将美国的评级展望从稳定下调至负面。该机构称，称美国财政实力面临的下行风险已经增加。穆迪表示，如果没有有效的财政政策措施来减少政府支出或增加收入，穆迪预计美国的财政赤字将仍然非常庞大，这将大大削弱债务承受能力。 3、美国经济数据：美国11月密歇根大学消费者信心指数初值60.4，预期 63.7，前值63.8。美国11月一年期通胀率预期4.4%（自2022年11月以来的最高水平），市场预期4.00%，前值4.20%。 4、CME美联储加息预测：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为90.9%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为9.1%。到明年1月维持利率不变的概率为77.7%，累计加息25个基点概率为21%。 【交易策略】1、单边： 由于近期巴以冲突事态逐渐平稳，市场风险偏好回升，由避险情绪带来的贵金属买需走弱；另一方面，美联储对市场进行预期管理称仍注重通胀目标、可能在利率方面采取更多措施，美元指数反弹，美债收益率企稳，给贵金属带来压力。 伦敦金下破1944关键支撑，这是2076-1810运行区间的0.5回撤线，当前考验30日均线支撑，如果进一步下破，则看向1923、1912；伦敦银同样下 行，当前考验22.2附近的支撑，如果下破，则看向21.85附近。沪金跌破470关 键支撑，这是482.34-449.32运行区间的0.618回撤线，如果无法站回，则看向466；沪银上面均线密集，并跌破5760支撑，下方依次看向5680、5600。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799