银河期货贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年10月30日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场：巴以冲突令市场情绪再次紧张，27日夜以色列称军队正在扩大在加沙地带的活动，贵金属因避险情绪推动而再次攀升。伦敦金上周五突破2000关口，涨幅1.1%，收于2005.92。伦敦银跟涨1.2%，收于23.1美元。在外盘行情的驱动下，夜盘沪金主力合约盘中上破480高点，再触历史新高482.34，最终收涨1.25%，报481.94元/克，沪银主力合约收涨0.94%，报 5883元/千克。 2、美元指数：受美国9月PCE数据整体符合预期的影响，美元在高位波动，微跌0.04%，收于106.559。 3、美债：10年美债收益率小跌0.2%，收于4.8325。Tips收益率回落至 2.42。 4、人民币汇率：因美元指数处于高位，人民币汇率承压，周五收于7.3166，小跌0.02%；中间价上调2bps至7.1782，显示监管强力压制贬值预期。 【重要资讯】 1、巴以冲突：27日夜以色列称军队正在扩大在加沙地带的活动，加沙失去了互联网和电话服务，令市场情绪再次紧张。 2、美国经济数据：美国9月核心PCE同比录得3.7%，环比录得0.3%，和预期一致，市场反应温和，同时加强了美联储按兵不动的理由；但个人支出月率超预期录得0.7%，通胀压力仍然存在。同时，市场在等待本周的美联储议息会议和更多就业数据出炉。 3、CME：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%。到12月维持利率不变的概率为78.6%，累计加息25个基点概率为19.3%（较前日下降约0.5%）。 【交易策略】1、单边： 当前贵金属市场仍由巴以冲突带来的避险情绪支撑，在一定程度上抵消了美国经济增长带来的压力，但需要注意美联储或将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，如果巴以冲突后续能够有所缓和，贵金属的溢价或将快速回落。 伦敦金在高位震荡，突破2000关口，进一步看向2026附近，下方支撑位在1976；伦敦银呈震荡走势，如果能站回5日均线，则进一步看向23.3，如果受阻回调，下方支撑位参考22.5。沪金顶破480高点，再创历史新高482.34，当前位置风险较大，建议看多不追多；沪银呈震荡走势，日内上穿多条均线，进一步看向5946附近，但如果未能站稳30日均线，下方支撑为5800附近。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799