银河期货贵金属衍生品晨报

贵金属衍生品晨报 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵金属衍生品晨报 2023年9月21日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com .cn 昨日，受美联储利率决议和鲍威尔发言的影响，市场宽幅震荡，美元收高，今晨再度高开，当前交投于105.5之上，10年美债收益率同样跳涨至4.4之上，为 2007年11月以来的新高，在这种情况下，贵金属再度承压。本次美联储会议保持利率不变但对未来政策采取偏鹰派的立场，预计年底前仍有可能再次加息，并且货币政策到2024年比此前的预期大幅收紧、仅预计下降50bps，而在6月会议的时候还预计2024年将降息100bps，但鲍威尔也强调了点阵图不是一个计划、未来仍然将依据数据进行决策。关于美国的经济基本面，鲍威尔称软着陆是美联储的一个主要目标，美国增长超预期，劳工市场仍然紧张但供需失衡逐步改善，核心通胀有所放缓但仍远未达到2%的目标。在这种背景下，美联储大幅上调2023年GDP增速预测，下调了核心通胀和失业率预测，这意味着美联储对通胀上行风险担忧的上升和对增长下行风险担忧的下降。本次会议重点传达出美联储将在长时间内保持更高利率的讯号，预计美元和美债收益率仍将保持强势，贵金属则再度承压。 从技术面看，美元保持强势，外盘贵金属反弹乏力，伦敦金上探100日均线 失败，并跌落60日均线，看多信号削弱；伦敦银有跌落5日均线的迹象，并持续 受到布林中轨的压制，看空信号增加，下方关注10日均线的支撑。内盘贵金属整体偏强震荡，近两日沪金连续上涨，持仓量变化不大，但交易量明显萎缩，上方阻力参考周一的高点473.1附近；沪银同样收高但交易量明显萎缩，MACD指标 粘合，短线不确定性较大，上方关注6000关口阻力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼 网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799