本周聚焦：Q3基金保有量跟踪：券商增长较好，银行、第三方机构均有下滑

C、渝农商行：23PB仅0.39倍，股息率达到6.77%。资产质量持续改善，2020年末以来不良率持续下降0.11pc至1.20%。对公地产贷款占比不到1%，基本无开发贷，城投化债稳步推进下市场担忧也有望逐步缓释，当前股息率居同业第一，具备投资性价比。 2）顺周期品种： A、首推宁波银行：按揭占比仅不到7%，且近几年新增主要以北上深一线城市为主，下调空间有限；出口同比降幅已连续两个月收窄（9月为-6.2%）负面影响也在减弱。近几个季度收入有一定波动主要是利率下行时期配置了更多债券基金，但拉长时间线来看债券基金净值的趋势是上升的，分红也可以获取免税收益，是一个较好经营策略，只是短期容易受市场利率波动影响。未来若宏观经济持续回暖，利率重回上行区间，宁波银行资产配置较为灵活，完全可以替换为别的资产（如货币基金等），全行业绩也会更加稳健。 B、常熟银行：按揭占比仅6.3%影响较小，三季度收入、利润分别在12.6%、21.1%，继续保持稳定、优异。 三、重点数据跟踪 权益市场跟踪： 1）交易量：本周股票日均成交额9791.05亿元，环比上周增加1087.98亿元。 2）两融：余额1.65万亿元，较上周增加1.47%。 3）基金发行：本周非货币基金发行份额239.92亿，环比上周减少2.42亿。11月以来共计发行420.94亿，同比减少107.23亿。其中股票型76.66亿，同比增加32.05亿；混合型24.60亿，同比减少4.27亿。 利率市场跟踪： 1）同业存单：A、量：根据Wind数据，本周同业存单发行规模为7066.00亿元，环比上周减少127.80亿元；当前同业存单余额14.30万亿元，相比10月末减少358.20亿元；B、价：本周同业存单发行利率为2.52%，环比上周减少4bps；11月至今发行利率为2.54%，较10月增加5bps。 2）票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.05%，环比上周减少2bps，11月平均利率为1.05%，环比10月减少14bps。本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.17%，环比上周减少3bps，11月平均利率为1.18%，环比10月减少14bps。 3）10年期国债收益率：本周10年期国债收益率平均为2.65%，环比上周减少3bps。 4）地方政府专项债发行规模：本周未发行专项债，环比上周减少864.57亿，年初以来累计发行3.74万亿。 5）特殊再融资债发行进度：特殊再融资债累计发行1.13万亿，剩余1274亿未发行，合计1.26万亿。 风险提示：宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期；消费复苏不及预期。 一、本周聚焦 1.1相关图表 图表1：TOP100机构Q3基金保有情况（亿元） 1.2本周主要新闻 【统计局】10月份CPI同比下降0.2%（前值持平），环比下降0.1%（前值+0.2%）； PPI同比下降2.6%（前值-2.5%），环比持平（前值+0.4%）。 【深圳市国资委】万科具备足够的安全性，没有财务风险、管理风险，如有需要或遭遇极端情况将帮助万科积极应对。 1.3本周主要公告 银行： 【齐鲁银行】股东重庆华宇（非国有法人）0.23亿股解除质押后再次冻结，占总股本0.50%。 【宁波银行】优先股利润分配：每股派发现金股息4.68元，合计派发2.27亿元，股权登记日为11月15日。 【贵阳银行】优先股利润分配：每股派发现金股息5.30元，合计派发2.65亿元，股权登记日为11月21日。 【无锡银行】陶畅因工作变动原因辞去行长，董事会聘任陈红梅为行长（内部提拔，此前为副行长）。 【苏州银行】董事及高管计划自2023年11月10日起至2023年12月29日（含当日）止，增持股份不少于300万元。 【江阴银行】江苏江南水务（非股东，国有法人）拟以不超过6亿元购买“江银转债”，并在转股期内进行转股，转股后持股比例可能超过5%。 非银： 【中泰证券】2023年度第三期短期融资券发行完毕，总额20亿，期限210天，利率2.65%。 【中国银河】2023年度第五期短期融资券发行完毕，发行规模40亿元，期限为185天，票面利率为2.59%。 【新华保险】资本补充债券发行完毕，发行规模100亿元，期限10年，首5年票面利率为3.40%。 【国金证券】 1）2023年度第十八期短期融资券发行完毕，规模为10亿元，票面利率为2.73%，期限为338天。 2）2023年度第十七期短期融资券发行完毕，规模为10亿元，票面利率为2.75%，期限为365天。 【天风证券】2023年度第二期短期融资券发行完毕，规模为10亿元，票面利率为3.00%，期限为359天。 【华安证券】2023年第二期短期融资券发行完毕，发行规模10亿元，票面利率为2.65%，期限187天。 【山西证券】2023年次级债券（第一期）发行完毕，发行规模15亿元，票面利率为3.45%，期限3年。 【广发证券】2023年短期公司债券（第四期）发行完毕，品种一期限为270天，发行规模为30亿元，票面利率为2.64%；品种二期限为364天，发行规模为30亿元，票面利率为2.68%。 附：周度数据跟踪 图表2：各省特殊再融资债披露和发行情况（亿元） 图表3：本周金融板块表现（%） 图表4：金融涨跌幅前10个股情况（%） 图表5：资金市场利率近期趋势 图表6：3个月期同业存单发行利率走势（分评级） 图表7：股票日均成交金额和两融余额（亿元） 图表8：股权融资和债券融资规模（亿元） 图表9：银行转债距离强制转股价空间（元） 图表10：年初以来各类银行同业存单发行情况 图表11：非货币基金发行情况（亿份） 图表12：股票型和混合型基金发行情况（亿份） 图表13：银行板块部分个股估值情况（2023/11/11） 图表14：券商板块及部分个股估值情况（2023/11/11） 图表15：保险股P/EV估值情况 风险提示 1、宏观经济下行； 2、资本市场改革政策推进不及预期； 3、消费复苏不及预期。