机械设备：10月挖掘机销量同比-28.9%，销量降幅环比收窄

投资摘要： 截至11月10日收盘，本周机械指数上涨1.56%，沪深300指数上涨0.07%，机械指数领先沪深300指数1.49pct。机械行业板块在申万30个一级行业中位列第9位。 从子板块方面来看，仪器仪表板块上涨3.14%，专用机械板块上涨2.56%，通用设备板块上涨2.46%，金属制品板块上涨1.40%，运输设备板块上涨1.07%，工程机械板块上涨0.04%。 股价涨幅前五名：文一科技、光力科技、众合科技、磁谷科技、开勒股份； 股价跌幅前五名：国缆检测、浩洋股份、浙江鼎力、天龙股份、横河精密。 投资建议： 2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。2023年1-10月，共销售挖掘机163396台，同比下降26%；其中国内74871台，同比下降43%；出口88525台，同比下降1.04%。2021年5月起，销量持续下行，工程机械行业目前仍处于下行周期，拐点仍需等待。我们认为基建发力、房地产政策落地有望推动挖机需求进一步边际改善，同时工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 根据乘联会数据，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。10月新能源车厂商批发渗透率36.2%，较2022年10月30.9%的渗透率提升5.3pct。我们认为新能源汽车需求持续高增，新能源汽车新车型数量持续增加，车企加大研发投入为相关汽车检测企业带来业绩增量。 建议关注中国汽研、信测标准、华依科技等。 11月7日，韩国研究机构SNEResearch发布的最新数据显示，1-9月，全球登记的电动汽车电池装车量约为485.9GWh，同比增长44.4%。从全球动力电池装机量TOP10企业来看，中国企业依然占据6席，市占率达62.9%，相比1-8月市占率63.1%微降。宁德时代以178.9GWh装车量位居榜首，同比增长52.1%，在全球电池供应商中占据36.8%的市场份额；比亚迪以76.6GWh蝉联第二，同比增长71.4%；中创新航以22.5GWh位列第六；国轩高科装车量10.6GWh，同比增长9.2%，上升一位至第八；亿纬锂能装车量10.1GWh，排名下降一位至第九；欣旺达维持第十位置，装车量6.8GWh，同比增长9.4%。我们认为中国新能源汽车产销量持续高增，在新能源汽车带动下，动力电池需求仍在增长，预计锂电池设备优质龙头企业有望持续受益，建议关注海目星、先导智能等。 风险提示：通用机械复苏不及预期；消费电子复苏不及预期；高端装备发展不及预期；宏观经济恢复不及预期等。 1.投资策略及重点推荐 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。2023年1-10月，共销售挖掘机163396台，同比下降26%；其中国内74871台，同比下降43%；出口88525台，同比下降1.04%。2021年5月起，销量持续下行，工程机械行业目前仍处于下行周期，拐点仍需等待。我们认为基建发力、房地产政策落地有望推动挖机需求进一步边际改善，同时工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 根据乘联会数据，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。10月新能源车厂商批发渗透率36.2%，较2022年10月30.9%的渗透率提升5.3pct。10月，自主品牌新能源车渗透率51%；豪华车中的新能源车渗透率33.6%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.4%。 10月纯电动批发销量58.5万辆，同比增长14.4%，环比增长3.7%；插电混动销量29.8万辆，同比增长78.2%，环比增长9.9%，新能源车占比34%，较同期占比增加9pct。我们认为新能源汽车需求持续高增，新能源汽车新车型数量持续增加，车企加大研发投入为相关汽车检测企业带来业绩增量。建议关注中国汽研、信测标准、华依科技等。 11月7日，韩国研究机构SNEResearch发布的最新数据显示，1-9月，全球登记的电动汽车电池装车量约为485.9GWh，同比增长44.4%。从全球动力电池装机量TOP10企业来看，中国企业依然占据6席，市占率达62.9%，相比1-8月市占率63.1%微降。具体来看，1-9月，宁德时代以178.9GWh装车量位居榜首，同比增长52.1%，在全球电池供应商中占据36.8%的市场份额；比亚迪以76.6GWh蝉联第二，同比增长71.4%；中创新航以22.5GWh继续排在三星SDI之上，位列第六；国轩高科装车量10.6GWh，同比增长9.2%，上升一位至第八；亿纬锂能虽然保持了三位数同比增长，但排名下降一位至第九，装车量10.1GWh；欣旺达维持第十位置，装车量6.8GWh，同比增长9.4%。我们认为中国新能源汽车产销量持续高增，在新能源汽车带动下，动力电池需求仍在增长，预计锂电池设备优质龙头企业有望持续受益，建议关注海目星、先导智能等。 建议关注：伟创电气、中金环境、浙江鼎力、安徽合力、东华测试。 图表1：建议关注 2.市场回顾 截至11月10日收盘，本周机械指数上涨1.56%，沪深300指数上涨0.07%，机械指数领先沪深300指数1.49pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，在申万分类中机械行业板块本周上涨1.56%，在申万30个一级行业中位列第9位。 图表3：本周申万一级子行业区间涨跌幅 从子板块方面来看，仪器仪表板块上涨3.14%，专用机械板块上涨2.56%，通用设备板块上涨2.46%，金属制品板块上涨1.40%，运输设备板块上涨1.07%，工程机械板块上涨0.04%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：文一科技、光力科技、众合科技、磁谷科技、开勒股份； 股价跌幅前五名：国缆检测、浩洋股份、浙江鼎力、天龙股份、横河精密。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表10：我国机床进口情况 图表11：我国机床出口情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表15：我国叉车销量情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势 图表23：组件价格走势 图表24：中国光伏新增装机量 图表25：中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 海关总署发布数据显示，今年前10个月，我国进出口总值34.32万亿元人民币，同比增长0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%；进口14.77万亿元，下降0.5%；贸易顺差4.78万亿元，扩大3.2%。按美元计价，今年前10个月，我国进出口总值4.9万亿美元，下降6%。其中，出口2.79万亿美元，下降5.6%；进口2.11万亿美元，下降6.5%；贸易顺差6840.4亿美元，收窄2.7%。 根据工程机械协会数据，9月份，除黑色金属矿采选业投资同比下降以外，其他子行业投资均延续较快增长态势综合影响下，采矿业固定资产投资持续增长，但增速较上月有所回落。1-9月份，全国采矿业固定资产投资累计同比增长1.6%，增速较1-8月份回落0.4pct。9月份以来，受安全检查、去库存等影响，煤炭生产运行有所放缓:原油产量、进口量累计增速均小幅放缓，天然气产量增速加快，进口量增速回落;铁矿石原矿当月产量增速转负，累计增速有所放缓:有色金属矿、非金属矿采选业增加值累计降幅均环比收窄，生产形势边际改善。 蚂蚁机器人LOGIANT重磅发布L4级室内外无人驾驶牵引车。蚂蚁机器人LOGIANT基于自动驾驶技术的研究创新，推出一款自主研发并通过CE认证的L4级无人驾驶牵引车T50-H，主要应用于园区、车间、仓库及配送中心等室内外搬运场景，自主完成装卸、配送、转运等无人化作业，通过精准的路线规划，实现室内外多变场景中的自主驾驶与导航定位。蚂蚁无人驾驶牵引车采用自主研发的L4级无人驾驶核心算法，通过激光雷达和视觉的多模态融合感知技术实现了对障碍物的精准检测和追踪，采用激光雷达、IMU和轮速计的多传感器融合定位技术完全去除组合导航或RTK，避免了园区场景中多径干扰问题，为车辆运行提供稳定连续的实时高精度定位。蚂蚁无人驾驶牵引车采用激光雷达+IMU+轮速计融合定位技术，定位精度可达± 5cm ；额定牵引重量5吨，最高运行速度为10km/h；采用EPS电动助力转向，转向灵活，可一键切换自动/手动模式；快卸式设计更易于检修和维护；车辆一次可牵引5托货物，具备自动脱挂钩功能，完成全流程自主搬运。 5.重点公司动态 图表26：本周重点公司公告公司简称 6.风险提示 （1）通用机械复苏不及预期； （2）消费电子复苏不及预期； （3）高端装备发展不及预期； （4）宏观经济恢复不及预期。