机械设备：10月挖掘机销量同比-28.9%，销量降幅环比收窄

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 机械设备 10月挖掘机销量同比-28.9%，销量降幅环比收窄 ➢ 投资摘要： 截至11月10日收盘，本周机械指数上涨1.56%，沪深300指数上涨0.07%，机械指数领先沪深300指数1.49pct。机械行业板块在申万30个一级行业中位列第9位。 从子板块方面来看，仪器仪表板块上涨3.14%，专用机械板块上涨2.56%，通用设备板块上涨2.46%，金属制品板块上涨1.40%，运输设备板块上涨1.07%，工程机械板块上涨0.04%。 股价涨幅前五名：文一科技、光力科技、众合科技、磁谷科技、开勒股份； 股价跌幅前五名：国缆检测、浩洋股份、浙江鼎力、天龙股份、横河精密。 ➢ 投资建议： 2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。2023年1-10月，共销售挖掘机163396台，同比下降26%；其中国内74871台，同比下降43%；出口88525台，同比下降1.04%。2021年5月起，销量持续下行，工程机械行业目前仍处于下行周期，拐点仍需等待。我们认为基建发力、房地产政策落地有望推动挖机需求进一步边际改善，同时工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 根据乘联会数据，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。10月新能源车厂商批发渗透率36.2%，较2022年10月30.9%的渗透率提升5.3pct。我们认为新能源汽车需求持续高增，新能源汽车新车型数量持续增加，车企加大研发投入为相关汽车检测企业带来业绩增量。建议关注中国汽研、信测标准、华依科技等。 11月7日，韩国研究机构SNE Research发布的最新数据显示，1-9月，全球登记的电动汽车电池装车量约为485.9GWh，同比增长44.4%。从全球动力电池装机量TOP10企业来看，中国企业依然占据6席，市占率达62.9%，相比1-8月市占率63.1%微降。宁德时代以178.9GWh装车量位居榜首，同比增长52.1%，在全球电池供应商中占据36.8%的市场份额；比亚迪以76.6GWh蝉联第二，同比增长71.4%；中创新航以22.5GWh位列第六；国轩高科装车量10.6GWh，同比增长9.2%，上升一位至第八；亿纬锂能装车量10.1GWh，排名下降一位至第九；欣旺达维持第十位置，装车量6.8GWh，同比增长9.4%。我们认为中国新能源汽车产销量持续高增，在新能源汽车带动下，动力电池需求仍在增长，预计锂电池设备优质龙头企业有望持续受益，建议关注海目星、先导智能等。 风险提示：通用机械复苏不及预期；消费电子复苏不及预期；高端装备发展不及预期；宏观经济恢复不及预期等。 证券研究报告 2023年11月12日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001 邮箱：zxu@glsc.com.cn 联系人：田伊依 邮箱：tianyy@glsc.com.cn 相关报告 1、《机械设备：《人形机器人创新发展指导意见》推动产业高质量发展》2023.11.05 2、《机械设备：小鹏发布人形机器人，国产“AI+机器人”进展迅速》2023.10.29 -10%0%10%20%2022/112023/32023/72023/11机械设备沪深300 请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. 投资策略及重点推荐 ................................................ 3 2. 市场回顾 ......................................................... 4 3. 行业数据 ......................................................... 6 3.1 通用机械行业数据 ............................................ 6 3.2 工程机械行业数据 ............................................ 7 3.3 锂电设备行业数据 ............................................ 8 3.4 光伏设备行业数据 ............................................ 9 4. 行业新闻 ......................................................... 9 5. 重点公司动态 .................................................... 10 6. 风险提示 ........................................................ 11 图表目录 图表1： 建议关注 ..................................................... 4 图表2： 机械设备指数VS沪深300指数 .................................. 4 图表3： 本周申万一级子行业区间涨跌幅 ................................. 5 图表4： 本周机械行业子板块周涨跌幅 ................................... 5 图表5： 机械行业周涨跌幅前五公司 ..................................... 6 图表6： 2023年国内制造业PMI逐渐复苏 ................................. 6 图表7： 工业企业产成品存货同比情况 ................................... 6 图表8： 我国切削机床产量及同比情况 ................................... 7 图表9： 我国成形机床产量及同比情况 ................................... 7 图表10： 我国机床进口情况 ............................................ 7 图表11： 我国机床出口情况 ............................................ 7 图表12： 我国刀具、夹具价格指数 ...................................... 7 图表13： 我国工业机器人产量及同比情况 ................................ 7 图表14： 挖掘机国内销量及出口情况 .................................... 8 图表15： 我国叉车销量情况 ............................................ 8 图表16： 我国汽车起重机销量及同比情况 ................................ 8 图表17： 中国小松开机小时数及同比情况 ................................ 8 图表18： 全球及国内新能源汽车销量 .................................... 8 图表19： 我国动力电池产量及同比情况 .................................. 8 图表20： 我国动力电池装车量及同比情况 ................................ 9 图表21： 全球储能锂电池出货量及同比情况 .............................. 9 图表22： 硅片价格走势 ................................................ 9 图表23： 组件价格走势 ................................................ 9 图表24： 中国光伏新增装机量 .......................................... 9 图表25： 中国光伏累计新增装机量 ...................................... 9 图表26： 本周重点公司公告 ........................................... 11 请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告│行业周报 1. 投资策略及重点推荐 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%；出口7788台，同比下降14.9%。2023年1-10月，共销售挖掘机163396台，同比下降26%；其中国内74871台，同比下降43%；出口88525台，同比下降1.04%。2021年5月起，销量持续下行，工程机械行业目前仍处于下行周期，拐点仍需等待。我们认为基建发力、房地产政策落地有望推动挖机需求进一步边际改善，同时工程机械出口将拉升总销量，对冲国内销量的下滑，在此背景下，积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 根据乘联会数据，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。10月新能源车厂商批发渗透率36.2%，较2022年10月30.9%的渗透率提升5.3pct。10月，自主品牌新能源车渗透率51%；豪华车中的新能源车渗透率33.6%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.4%。10月纯电动批发销量58.5万辆，同比增长14.4%，环比增长3.7%；插电混动销量29.8万辆，同比增长78.2%，环比增长9.9%，新能源车占比34%，较同期占比增加9pct。我们认为新能源汽车需求持续高增，新能源汽车新车型数量持续增加，车企加大研发投入为相关汽车检测企业带来业绩增量。建议关注中国汽研、信测标准、华依科技等。 11月7日，韩国研究机构SNE Research发布的最新数据显示，1-9月，全球登记的电动汽车电池装车量约为485.9GWh，同比增长44.4%。从全球动力电池装机量TOP10企业来看，中国企业依然占据6席，市占率达62.9%，相比1-8月市占率63.1%微降。具体来看，1-9月，宁德时代以178.9GWh装车量位居榜首，同比增长52.1%，在全球电池供应商中占据36.8%的市场份额；比亚迪以76.6GWh蝉联第二，同比增长71.4%；中创新航以22.5GWh继续排在三星SDI之上，位列第六；国轩高科装车量10.6GWh，同比增长9.2%，