2023年中国商业保险行业概览： 互联网保险VS传统保险，TO C端模式如何发展？

行业概览| 2023/05 中国商业保险行业 摘要 中国商业医疗保险市场现状？ 与全球发达市场相比，中国商业医疗保险强调“金融交易”而非“运营管理”属性，仍处于初级发展阶段。参保主体以个人为主，企业渗透率不足。 与全球发达市场相比，中国商业医疗保险强调“金融交易”而非“运营管理”属性，仍处于初级发展阶段。参保主体以个人为主，企业渗透率不足。产品形态集中于健康体的短期险，相对局限。服务管理在专业化管理和运营上能力不足。医疗网络仍处于起步期，商保话语权低。 产品形态集中于健康体的短期险，相对局限。服务管理在专业化管理和运营上能力不足。医疗网络仍处于起步期，商保话语权低。数据科技体系化不足，未发挥数据价值。 数据科技体系化不足，未发挥数据价值 中国医疗保障仍存在个人自付比例高、医保支付压力大、商保渗透不足三大问题。中国医疗支出中个人自付比例超过40%，而同期日本、德国和美国均低于15%。政策推动中国医疗保障体系在中长期由“沙漏型”向“金字塔型”演变。“健康中国2030“正式提出构建多层次医疗保障体系。自2020年起，政府积极推动商业健康险发展，明确2025年商业健康险规模力争两万亿的阶段性目标，并鼓励长期保障、产品+服务融合、企业和团体业务发展。 2022年，保险密度创历史新高，深度滑至七年谷底，地区差异化明显 2022年，中国保险密度达3,326元/人，创历史新高。近十年来，中国保险密度快速增长，持续向全球平均数靠拢，但与发达国家相比仍存在较大差距。相比之下，保险深度仅为3.88%，为近七年最低，与全球相比，差距未见缩小。 互联网保险整体增速放缓，渗透率提升明显，意健险表现亮眼 本报告针对中国商业保险，剖析近年来中国商业保险发展态势，从保险密度和深度入手，通过分析产业链、对比互联网保险和传统保险，并对未来发展趋势进行研判。 随着互联网技术的发展以及中国网民规模的不断扩大，互联网保险经历了2012-2016年快速发展的红利时期，保费规模增长近20倍，众多保险公司布局互联网渠道。2016年起，互联网保费规模逐步放缓。2019年由于互联网医疗带动下，互联网保费上升至2,696亿元。2020年起，由于线下销售受阻等因素影响，互联网保险保费规模持续上升，到2021年达到3,779亿元。 客户保险储蓄需求持续旺盛叠加寿险渠道改革成效逐步显现 2022年，从上市传统保险公司数据来看，原保费收入总体呈持续增加态势，保险需求逐步回暖，但疫情的反复影响对险企资产负债两端带来深远影响。从负债端来看，个险队伍增员困难、居民预期收入降低等因素导致新单增长乏力。 Chapter 1 中国商业保险行业综述 定义与分类发展历程 全球市场现状市场发展市场规模 中国商业保险行业综述——定义与分类 目前，中国用户对保险的购买意愿正在上升，受制于个人支付能力和实际支付意愿，千元以上的产品始终难以获得保费的规模化增长 中国商业保险的定义与分类 财产险 责任险 重疾险防癌险其他险 住院医疗险 意外门诊医疗险其他险 信用保证险 保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。 商业保险是指通过订立保险合同运营，以营利为目的的保险形式，由专门的保险企业经营。本报告所讨论的商业保险，特指商业保险中的人身险，以健康险为主要对象。 中国医疗保障结构 2022年商业保险出现断层 2030+商业保险成为中坚支撑 中国医疗保障仍存在个人自付比例高、医保支付压力大、商保渗透不足三大问题。中国医疗支出中个人自付比例超过40%，而同期日本、德国和美国均低于15%。 缺口 个人自付 个人自付 补充保障（补充层） 商业医疗险 商业医疗险 社会保障 （主体层+托底层） 基本医疗保险为主 基本医疗保险为主 政策推动中国医疗保障体系在中长期由“沙漏型”向“金字塔型”演变。“健康中国2030“正式提出构建多层次医疗保障体系。自2020年起，政府积极推动商业健康险发展，明确2025年商业健康险规模力争两万亿的阶段性目标，并鼓励长期保障、产品+服务融合、企业和团体业务发展。 中国商业保险行业综述——全球市场现状 对标全球，中国商业医疗保险仍处于发展初级阶段，强调金融属性。 中国商业健康险中医疗险仅占四成，且以个人短期险为主，渗透率和保障范围有限 全球部分国家商业医疗保险现状，2022 中国 成熟市场 近八成的保费由雇主投保商业保险覆盖 投保主体产品形态服务管理医疗网络数据科技 个人为主，企业和团体投保占比低七成保费来自个人投保，多为中低端需求保障 个人投保，作为法定健康险的附加或替代 针对健康体的短期中低端医疗险产品为主 多为短期综合型医疗险，涵盖非标体和老年群体 个人短期险为主，极少非标体可投，人群和期限保障不足 超七成为中高端长期医疗险 重销售，重规模 重服务，重能力 中国普遍仍以扩大规模、提高保单销售为核心任务 强调专业化运营，包括健康管理、医疗资源整合、定价及风控能力 商保作为重要医疗费用支付方，多种形式混合的开放或封闭医疗网络，对网络的管控能力较强 公立体系为主，商保话语权低 医疗资源集中于公立医院，个性化服务少，商保控费空间有限 数据体系化不足，应用场景有限 缺乏结构化和标准化的数据体系，数据治理能力欠缺 利用自有数据和外部数据主力经营分析，如美国联合健康 对标全球，中国商业医疗保险仍强调金融属性，参保主体单一，产品服务及网络割裂，数据支撑不足，尚处于初级发展阶段 与全球发达市场相比，中国商业医疗保险强调“金融交易”而非“运营管理”属性，仍处于初级发展阶段。参保主体以个人为主，企业渗透率不足。产品形态集中于健康体的短期险，相对局限。服务管理在专业化管理和运营上能力不足。医疗网络仍处于起步期，商保话语权低。数据科技体系化不足，未发挥数据价值。 中、美、德三国商业健康保险区别，2022 区别于美、德，中国商业健康险中医疗险仅占四成，且以个人短期险为主，渗透率和保障范围有限 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国商业保险行业概览：互联网保险VS传统 保险，TO C端模式如何发展？》 中国商业保险行业综述——市场规模 中国商业保险市场规模受线下营销受阻、居民消费减弱等影响，保险业务需求减弱，2021年保费收入出现负增长。未来随着居民储蓄意愿的提升，市场规模有望回升 中国商业保险市场规模（按保费收入计算），2017-2027E单位：亿元；% 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国商业保险行业概览：互联网保险VS传统保险， TO C端模式如何发展？》 2022年，中国商业保险市场规模创新高，疫情反复冲击影响削弱，线下销售情况明朗 2022年中国保险业原保险保费收入4.7万亿元，同比增长4.56%。其中，财产险业务原保险保费收入1.3万亿元，人身险业务原保险保费收入3.4万元。中国保险业偿付能力指标维持在合理区间，风险总体可控，2022年末，保险业综合偿付能力充足率为196%，远高于100%的达标线。 人身险方面，2020年以来，线下营销受阻、代理人队伍持续流失，业务供给端受到一定挑战。同时，居民可运用现金流趋近叠加对未来收入预期的减弱，居民整体消费意愿有所削弱，对长期保障型等非刚需产品需求进一步减弱，人身险业务原保险保费收入增速有所下滑。未来随着居民储蓄意愿的提升，寿险业务比重有望回升。 财产险方面，财产险保费收入仍主要靠车险保费收入拉动，农业保险等非车险险种保费收入的快速增长，对财产险保费收入贡献度持续提升。 中国财产险保费收入，2017-2022单位：亿元 中国人身险保费收入，2017-2022单位：亿元 财产险 寿险 健康险 意外险 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Chapter 2 中国商业保险行业产业链分析 产业链图谱互联网保险传统保险对比分析终端分析 中国商业保险行业产业链分析——产业链图谱 中国商业保险行业参与主体主要包括服务方、保险方及消费者，三者之间交叉介入形成循环关系，共同构建稳定有序的保险产业链 中国商业保险行业产业链图谱 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国商业保险行业概览：互联网保险VS传统保险，TO C端 模式如何发展？》 受宏观政策监管体系、保险服务环境及市场需求变化影响，中国商业保险行业产业链不断发展完善。目前，参与主体主要包括服务方、保险方及消费者，三者之间交叉介入形成循环关系，共同构建稳定有序的健康保险产业链。 在保险产业链中，服务类企业是提供外部辅助服务和控制风险的机构，包括健康管理公司、科技公司、医疗机构、养老机构等。外部健康服务环境与健康保险产业链发展息息相关。保险方是根据外部服务环境变化与市场需求，保险公司进行健康保险产品设计、营销销售及核保理赔，是产业链的核心参与者。消费者即投保人，对健康保障的需求驱使消费者购买健康保险产品，以转移健康风险，健康保险的投保人包括个人与团体。 中国商业保险行业产业链分析——互联网保险（1/2） 2018年随着政策的推进，中国互联网保险行业步入高质量发展，市场逐步回暖带动渗透率恢复，整体增速放缓，渗透率提升明显 中国互联网保险原保费收入，2017-2021 中国互联网保险渗透率，2017-2021 2021 互联网保险整体增速放缓，渗透率提升明显，意健险表现亮眼 随着互联网技术的发展以及中国网民规模的不断扩大，互联网保险经历了2012-2016年快速发展的红利时期，保费规模增长近20倍，众多保险公司布局互联网渠道。2016年起，互联网保费规模逐步放缓。2019年由于互联网医疗带动下，互联网保费上升至2,696亿元。2020年起，由于线下销售受阻等因素影响，互联网保险保费规模持续上升，到2021年达到3,779亿元。 而渗透率方面，2018年随着政策的推进，行业步入高质量发展，市场逐步回暖带动渗透率恢复，此时财险渗透率始终高于人身险。2020年，受保险模式转变及人们对健康意识的提升，人身险渗透率明显提升，并超过财险，到2021年，人身险渗透率为8.8%，财险渗透率6.3%。 互联网财产保险各细分险种保费增速，2021单位：亿元 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国商业保险行业概览：互联网保险VS传统保险，TO C端模 式如何发展？》 中国商业保险行业产业链分析——传统保险 过去几年，传统保险表现低迷，线下渠道的开放及预期收入的增加推动客户保险储蓄需求持续旺盛，上市传统保险2023年NBV超预期回正 中国传统保险代表公司原保费收入，2022 中国传统保险代表公司新业务价值，2021-2022 中国传统保险代表公司NBV同比增速，2023Q1单位：% 客户保险储蓄需求持续旺盛叠加寿险渠道改革成效逐步显现 2022年，从上市传统保险公司数据来看，原保费收入总体呈持续增加态势，保险需求逐步回暖，但疫情的反复影响对险企资产负债两端带来深远影响。 中国平安 中国人寿 从负债端来看，个险队伍增员困难、居民预期收入降低等因素导致新单增长乏力。 中国太保 2023第一季度上市险企NBV超预期回正。其中友邦保险、中国平安和中国人寿主要得益于较快的新单销售，而中国太保主要是优化业务结构增加长缴别产品销售推动新业务价值率的改善，NBV增速明显。 友邦保险 传统保险公司增额寿险对比情况，2023单位：亿元 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2023年中国商业保险行业概览：互联网保险VS传统保险，TO C端