会议总结 参会者普遍对市场保持谨慎乐观。
会议总结 参会者普遍对市场保持谨慎乐观。 宏观方面，美债收益率下行人民币汇率压力短期解除，北向资金有望重回A股：政策方面暖风频吹，金融强国，引导中长期资金入市等措施有望迎来增量资金。 三季报显示整体市场毛利率和ROE结束下行，出现向上拐点，共振行情值得期待。 市场将持续关注TMT方向，AI算力、人形机器人、半导体等科技方向;以及券商、电子消费、医药会议总结 参会者普遍对市场保持谨慎乐观。 宏观方面，美债收益率下行人民币汇率压力短期解除，北向资金有望重回A股：政策方面暖风频吹，金融强国，引导中长期资金入市等措施有望迎来增量资金。 三季报显示整体市场毛利率和ROE结束下行，出现向上拐点，共振行情值得期待。 市场将持续关注TMT方向，AI算力、人形机器人、半导体等科技方向;以及券商、电子消费、医药生物等方向。部分全年或四季度业绩向上的公司特别值得关注 精要部分 宏观层面，美债收益率下行至4.6%提振了美股，也缓解了人民币汇率压力。北向资金开始转为流入。 压制A股下跌的因素已经消除。同时，国内因素也向好。 Zhong央金融工作会议后，也指出引导中长期资金入市，提高社保养老金配置A股比例，倡导保险资金长周期考核。金融会议还提及防风险，提及建设金融强国和保持汇率平稳，导向还是较为积极。 方向上指明了，引导金融资源到最需要的地方，用于科技创新、先进制造、绿色发展等基本消除了市场担忧。 现在整个经济往上行，需求拐点能看到后面有望从被动补库到主动补库，各行业业绩回补陆续有来，经济全面复苏可期上周A股震荡整固，但整体还是比较积极，赚钱效应比较强，主线突出(华为、卫星互联网)。 后面还有新题材，真人互动游戏和人形机器人。 展望后市，美元指数下跌，中美关系缓和，Zheng府也要“打爆空头”，加上公募基金逐步回补仓位(公募和险资仓截图(Alt+A)位其实很低，场外多头很多)，因此市场仍处于超跌反弹中，后续逐步向逼空式上行，逐步乐观。 先看3~4周的反弹，各个板块会轮番上涨，无非是各板块弹性大小。预计围绕着热点的炒作还会延续。 下周预计还会围绕华为、消费电子、半导体等方向运作真人互动游戏、卫星互联网、人形机器人等题材预计还是会发酵。但往后看，市场有可能从游资主导的交易型机会逐步转到机，构主导的长久期持有型的机会。
