桥水基金创始人Ray Dalio最新视频《原则：应对变化中的世界秩序》全文整理
桥水基金创始人RpyDpl¡o最新视频:原则：应对变化中的世界秩 序;全文整理 一1原则ÿ3 1)当央行大量s钞时，买入资ï23 2)资ïÿ格O会持续N涨，金融泡沫破裂，经济会ß入大衰退24 Ð1引发世界秩序Ø化的<3þ大Ï=ÿ4 O1什N是世界秩序？5 四1如何衡量一个ÿ家的实力？6 五1<大周期=的y型演化概述7 六1<500=大周期的x体演化过程ÿ8 1)兴起阶段ÿ9 1.体制建立ÿ9 2.稳定的ð世界秩序ÿ9 3.教育提升ÿ9 4.术创ðÿ10 5.À易1竞争力ÿ10 6.军Ï扩张ÿ10 7.`势循ÿ叠àÿ11 8.资本`场发展ÿ11 9.r储备¯_ÿ家ÿ11 2)顶峰极端ÿ13 3)衰落阶段ÿ13 1.r本N升ÿ13 2.极度繁荣的副作用ÿ13 3.借¿ÿ14 4.阶层VWÿ14 5.过度借¿ÿ14 6.维护r本O断攀升，最终导ô入O敷🎧ÿ15 7.ÿ力渐衰，引发金融t机和经济衰退ÿ16 8.阶层矛盾激W带来内部Ø革ÿ17 9.崛起大ÿ挑战旧p领Y大ÿÿ18 10.¯_°值，旧p领Y大ÿ衰落，ð周期更ÿ开始ÿ18 七1美ÿĀ在处于什N阶段？19 八1未来ÿs们需要做什N？20 桥水基金创始人RayDalio最新视频:原则ÿ 应对Ø化中的世界秩序;全文整理 前言ÿ 债ót机会引发哪些后果？地缘紧张，中美冲突的根源是什N？该视频言简意赅的解释了世界秩序周期性Ø化的起因和过程2对于如今s们所处的动荡的世界格局和走向，x有很强解释性和借鉴意O2 RayDalio说道ÿ<sÐÏ全球宏Ê研~经济投资大约五十，那ß让s感到意外的最Þ要的Ï情，在s人生中Ð未发生过2 惨痛经验让s去研~类似的情况，s发Ā它们确实在过去发生过很多次，荷q帝ÿ，大英帝ÿ和美利坚合_ÿ的t衰2每当àß情况发生，都标志着会世界秩序的ØW2 àù研~是s获益良多，sĀ在把w中的精髓V享给你们= è荐观看原视频，以Q~全文整理ÿ 一1原则ÿ 1)当央行大量s钞时，买入资产2 à往往发生在t机发生时ÿ次¿1ð冠等Ā，府支🎧àà超�税收收入，l时会大量s钞以缓解t机，l时应该买入股票1黄金和大ß商品2因¯_°值，而相 对应的的资ïÿ格会增à，ï生金融泡沫2相同的Ï情之前发生过很多很多次，几乎可以的肯定未来ß会再发生2 2)资产价格不会持续上涨，金融泡沫破裂，经济会进入大衰退2 Ð1引发世界秩序Ø化的<3þ大Ï=ÿ Ï使RayDalio研~<大周期=ÿ 1.债ót机ÿÿ家没p足够的钱偿ß偿á，即使利率þ经0，因l央行开始大额s钞偿债 2.内部阶层矛盾ÿ¯富VW和ÿ值Ê差距的增大而引起，体Ā在治民粹O和n极VW，þĀ想要®富再V配，ôĀ想要捍卫Āp®富 3.领先大ÿ和崛起大ÿO断增ò的外部矛盾ÿĀ在中美s系就是如l à些Ï情曾经在历óP多次1同时发生，且几乎都引发了ÿ内和世界秩序的Ø化2 O1什N是世界秩序？ 秩序是用于人们相互交往的管理系统2ÿ家内部秩序，通常写入宪法，即<à是s们在一起应p的方式=Ā世界外部秩序，通常写入条约，即<à是世界在一起应p的方式=2历óN秩序的ØW，往往发生在战争之后2无论是ÿ家内战，ß是ÿ际战争，革命的新力量打败疲弱的旧秩序时，新秩序就产生了2 ÿ美ÿ的内部秩序是在1789被确立和写入宪法的，完rP独立战争结束之后，即便后面发生了南X内战，Ï被沿用óÎ2Ðÿ通过1917的十o革命摆脱了旧秩序，而ð权在 1991又被一场相对没p流血的革命而终结2Ā 当今的世界秩序，通常被Ā~美ÿ世界秩序ÿ是同盟ÿ在Ð战获胜后形r，美ÿþr世界 导力量，全球治理和¯_体系的运行方式都写ß了协议和条约Ý2签订于1944的:布雷顿森林协定;，确定了美元~世界要储备货币的地O，ð的世界¯_体系由l形r2 储备货币的Þ要意Oÿ储备¯_是一种在全世界被普遍接×的¯_，r储备¯_是ÿ家r 最富p最强大ÿ家的s键因素2ÿ看历ó，ÿ家和货币往往是同p崛起和衰落，如荷q帝 ÿ和荷q盾，大英帝ÿ和英镑，美利坚帝ÿ和美元等等ÿ西班牙1德ÿ1法ÿ1s度1日本1德ÿĀ，到如Î的中ÿ和人民_2 四1如何衡量一个ÿ家的实力？ 由8个指标的均V值得🎧2V别是<教育=1<创新和技术=1<竞争力=1<产🎧=1<À易=1 <军Ï实力=1<金融实力=1<储备货币地O=，而àß因素`在因果s系，往往前者是驱ú力， 后者是结果，一ÿ扣一ÿ2如更高水的<教育=，带来更多的<创ð和术=发展，层层递ß，最终将ÿ家推向鼎盛2 你可以看到，àß力量_以类似的ú序开始衰落，并会à剧彼l的衰落 五1<大周期=的y型演化概述 ð旧世界秩序的更ÿ，发生在一个永恒而普遍的周期中，瑞达利欧Ā之<大周期=2每个周期持续大þ250，且à些周期往往以相互叠òÿ10-20Ā的方式🎧Ā2通常，叠ò期也是发生激烈冲突的时期，因~领先大ÿ在衰落前必有一番挣扎2 以O是一个ÿ家<大周期=Ðt起到衰落的y型过程2 新秩序形rÿ一般ð的<大周期=始于一场大冲突ÿ战争Ā的结束，随后确立的的领导力量和ð世界秩序Ā 和发展1生产性债ó增ò，良性循ÿÿ由于ð力量的绝对强势，没pÿ家愿意挑战，通常会迎来一段和且繁荣的时期Ā随着对发展的笃定和信心，人们开始ß行借¿来维持生活，ß一mÏß经济发展，但金融泡沫_在l时开始累ÿĀÿ家ß一m增强，在世界À易的份额持续增à，该ÿ¯_逐渐r流À易¯_，并最终r世界储备¯_，ÿ家走向鼎盛Ā 面临挑战ÿPl同时，À易持续繁荣，基于对该ÿ¯_需求，将引发更多的借¿Ā资本`场O，®富V配O均，导ô¯富差距并O断à大，阶层矛盾ï生Ā最终，经济体无法支撑更大的借¿规模，金融泡沫破裂，央行开始大量s钞Ā¯富差距ß一m拉大，内部矛盾激W，可能引发一定程度的Ø革ÿ温和的，或战争Ā，以推ú®富再V配Ā 衰落ÿ挣扎于内部矛盾，ÿ家实力开始削弱，P崛起的ÿ际对手的差距逐渐缩小Ā当ð崛起的大ÿ实力足以抗衡又内部冲突的Āp衰落大ÿ时，外部冲突开始发生，最常É的就是战争Ā 新一轮起始ÿ在所p内/外部冲突中，会ï生ð的赢家集团，它们将建立ð的世界秩序，一个ð的<大周期=开始2 六1<500=大周期的x体演化过程ÿ ÿ家y型周期分~O个阶段ÿ兴起阶段，顶峰阶段，衰落阶段 1)兴起阶段： 1.体制建立：ð秩序能够在ÿ家内外部建立起来，通常是ð的革命领导者们做了以O4 þÏ，赢得权利Āþ固权利Ā建立使ÿ家运转良好的体制和机构Ā建立领导人选拔制度以保证持续良心运转2 2.稳定的新世界秩序：ð世界格局的形r初期，往往会p一段和1日益繁荣的时期， 因领导ÿ家p明显的实力`势，并获得广泛支持，占据导地O，O会pÿ家愿意去调整2 3.教育提升：领导人开始设计�色体制，提升ÿ家®富实力2首要是x备强大的教育实 力，O仅包括知识和能，ß包括人的`良品德，最终使人ú遵守规则，法律和社会秩序，减少腐败，Ï使人们了r同目标而团结ü力2 4.技术创新：人的提升，使ÿ家更p可能Ð生ï基础ï品，转向创ð和发明ð科2如 崛起的荷q帝ÿ，献了当时约1/4的Þ大发明，w中最Þ要的是航海能力Ā同时发明了资本O，全球扩张提供资金Āw开态度，使wß一m接×来自世界各地的最好的思想2 5.À易1竞争力：循ÿ往复，ÿ家Ø得更p生ï力，在全球`场更p竞争力，表Ā在w O断增长的经济ï�和全球À易份额2ÿlí彼长O，目前美ÿ和中ÿ的经济ï�和À易份额Ø得旗鼓相当Ā 6.军事扩张：随着全球À易的增多，各ÿ必û保护自身À易和î外利益O×攻ü，于是， 开始发展强大的军Ï实力2 7.优势循环叠加：稳定1强劲的收入增长，又Þð用于资û教育，基础设施和研发，Ï ß更多的科创ð，ß入良g循ÿ2 8.资本`场发展：在à一循ÿ中，资本O1`场经济起到s键作用2资本`场O的¿ 款1债券和股票，使人们的储蓄转W投资，创ð和发展提供资金，并于`秀的企业家r享rß2如荷q人创建的第一家公开N`公司-<荷q东s度公司=，以及第一个股票`场2 _大的ÿ家都会发展引领世界的金融中心，来吸引和V配世界资本2阿姆ï特是荷q处于鼎盛时期的世界中心，英ÿ伦敦，美ÿ纽约î是如l2中ÿk在迅打 自身的金融中心2 9.成为储备货_国家：随着ÿ家O断兴盛，r全球最大À易ÿ，该ÿ¯__r全 球À易首选的交易媒Ï2同时，随着该ÿ货币的广泛接×和使用，使逐渐r~世界储备货币2þ经的荷q盾1英镑，都Ā在的美元，都是当时世界的储备¯_2ÿ随着中ÿÀ易占比的O断提升，也逐渐被当r要的储备货币使用2Ā 储备¯_ÿ家，可以向全球ß行更多的借款，à个`势是ý大的2并且，当储备¯_ÿ家花Z自ý的钱的时候，可以O断s制更多的¯_，à一<嚣张=特权，使储备¯_ÿ家的债áO断增à，并开始ï生金融泡沫2 历óP所有世界强ÿ，都是沿着以Pà条轨迹，向顶峰阶段发展2 2)顶峰极端： 在顶峰阶段，àß`势大多是可以持续，并循ÿ强W的2但同时_埋O了衰落的种子，w导火索便是<债á=2 3)衰落阶段： 1.成本上升：领先大ÿ的人民收入越来越高，ó动力r本Ø得越来越贵，竞争力开始Q 降ĀPo同时，方法和技术被他ÿ家复制，ß一p降P领先大ÿ的竞争力Ā 2.极度繁荣的副作用：富裕的领Y大ÿ人民O再ü力ý作，更享×悠闲1高品°的生 活，极端情况O甚óØ得颓ß，随着®富`，O同时代的ÿ值Ê发生ØW，奢侈安逸的生活，使得新一代在面对挑战Ø得更ò脆弱2ÿ荷q帝ÿ的黄金时代，英ÿ维多利Þ时代就是à种高度繁荣的时期Ā2 3.借¿：`惯于舒适的生活，会越发笃定繁荣会持续，并通过借款维持生活，Ð而ï生金 融泡沫2 4.阶层分化：并且，随着资本`场的发展，®富的V配O均导ô¯富差距扩大，并O断 强W2®富差距p自s强Wg，富人会利用更多资源增强实力，如子女教育，影响治制度等2差距是人ï生h恨，但l时本身的生活水ß在提升，因lßO会演Ør冲突2 5.过度借¿：储备¯_ÿ会O可避免的导ô过度借¿，累ÿ大量债ó2虽然短期能提高 消Á力，但长à削弱该ÿ的财政健康，和货币ÿ值2换句话说，但借¿和支�强ò时，ÿ家会看P去很强大，但财政实力已经开始削弱2 6.维护成本不断攀升，最终导致入不敷出：ÿ家O顾自身能力地去借款来支撑 ÿ内的过度íÁ，并~ÿ际军Ï冲突提供支持，以维持帝ÿĀ状2ÿ家的扩张版Ā越大，冲突越激烈，维持和捍卫ÿ家的边际r本O断推高，早þ超过所能带来的收入，作帝ÿþ经Ø得无利可Ā2 荷q的过度扩展，英ÿà僚W，P竞争敌ÿ的恶g军备竞赛，最终使w失去竞争力2自911 时间以来，美ÿþ经在对外战争以及后果N指�了约8万亿美元，在w他军Ï行ú和全球 70个ÿ家的军Ï基地N，又花了数万亿美元2抗衡中ÿ的军Ï实力，在w周边地区的投入ß在继续2 在à周期Ý，富裕的ÿ家会O断向比他穷的但储蓄更多的ÿ家借款而深陷债ó，à是财富和权力转移的最早迹象之一，在美ÿ，始于20世纪80代2 随着债á规模的过度扩大，ÿ家~O到ð的借款人，持p期¯_的人就会开始�售并à离à种¯_，O再去±买，`储，¿和接×它2à时候帝ÿ的实力开始衰弱2 7.国力渐衰，引发金融t机和经济衰退：衰弱源于ÿ内经济疲软和阶层斗争， 或源于代ÿ高昂的外部斗争，或n者兼p2 l时，债ó无法继续扩张，经济开始🎧Ā衰退，金融泡沫破裂，ÿ家陷入严Þ困境2ÿ家O得O在áþ和s钞之间做�选择，一般ÿ家都选择大量s钞，从渐ß增s到大规模，从而引发失ç的货币贬值，通胀ò剧2 荷q的第四英荷战争，英ÿ的n次世界大战都引发了本ÿ的金融t机2 美ÿ自20世纪以来，þ经经历了3次由债á支持的繁荣和萧条周期，V别是2000的互 联网泡沫，2008的次¿t机，以及2020的ð冠2每次都是央行Ï入施以更强p力的措施2 8.阶层矛盾激化带来内部变革：金融t机，经济泡沫O，人民生活水开始O降， 财富分化带来的仇恨将开始ò剧，O同民族1宗教和种族的内部矛盾激化2左翼试ĀÞ新分配财富，ô翼则设法保Q财富，o时极端民粹O🎧Ā2随着ÿ内
