镍及不锈钢期货日报

期货研究院 镍及不锈钢期货日报 NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年11月07日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于141450，跌1.12%，SMM镍现货报价142500~146100，均价144300，降200。不锈钢主力合约，收于14545，跌0.31%。 【重要资讯】 寒锐钴业表示，印尼“6万金属吨镍高压浸出项目”目前已取得国 家发改委境外投资批文，正在办理商务批文审批手续和境外环评手续，印尼寒锐镍钴有限公司已于2023年4月完成设立，公司已组建专业团队派驻印尼具体负责项目实施过程中的各项工作。 【市场逻辑】 美元指数回升，有色整体表现整理回调。供给端来看，电解镍持续增产压力，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍价格出现回落 ，MHP到货回升，中间品供应改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢11月减产继续增加，近期300系降库存 ，价格稳成本降利润有所改善。国内外镍显性库存波动反复，国内仓单继续有所回升，国内现货库存则周度环比有显著回升，保税区持平，国内电积镍供应满足国内需求，进口持续减少。 【交易策略】 沪镍主力合约震荡，美元指数走向及需求预期继续主导盘面，14.8万元收复前震荡偏弱格局延续。LME镍关注18500美元是否突破。 不锈钢现货整理。不锈钢库存本周降库，月末提货增加。原料端近期有所回落，不锈钢成本支撑有所下移，不锈钢利润情况依然不佳 ，不锈钢目前统计11月减产显著，减产降库存叠加成本支撑有效或令调整幅度受限，不过近期因原料下滑及价格企稳不锈钢利润改善 ，后续关注进一步库存变动，期货库存波动下降。不锈钢跟随整体回落走势，仍处于14500上方，上观15000，不利则下观14300附近支撑。震荡操作思路。 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表5 一、产业链期现图表5 二、套利图表7 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯10 一、宏观资讯10 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅 单位 沪镍连一 141450 -0.97% 元/吨 沪镍连二 141300.00 -0.95% 元/吨 沪镍连三 141140 -0.83% 元/吨 伦镍 18420 0.00% 美元/吨 不锈钢连一 14545 -0.75% 元/吨 不锈钢连二 14470 -0.58% 元/吨 不锈钢连三 14445 -0.52% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 7780吨 732吨 沪不锈钢 67717吨 -6307吨 伦镍 40902吨 -924吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交持仓 图1： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 144300元/吨 -500 平均价：进口镍升贴水 0元/吨 0 最低价：金川镍 145000元/吨 -500元/吨 金川镍升贴水 3100元/吨 -100 最低价：镍豆：上海 140540元/吨 -550元/吨 镍豆升贴水 -2000元/吨 0 镍生铁均价：山东 1057元/镍 0元/镍 硫酸镍电池级：上海 31500元/吨 -300 镍矿：1.4%-1.6% 332元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 14838元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 520元/吨 -15元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 15250元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：图10： 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：图12： 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：图14： 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图19： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、技术分析 图22： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 按美元计，中国10月出口下滑6.4%，进口增长3%。 澳洲联储加息25个基点至4.35%，符合预期，结束连续四次的按兵不动。欧元区10月综合PMI终值今值:46.5，预期:46.5，前值:46.5 欧元区10月服务业PMI终值今值:47.8，预期:47.8，前值:47.8德国10月服务业PMI终值今值:48.2，预期:48，前值:48 德国10月综合PMI终值今值:45.9，预期:45.8，前值:45.8 美国就业超预期放缓，10月非农新增仅15万人，失业率3.9%升至近两年高位，时薪同比增速放缓至4.1%。美国10月ISM非制造业意外降至五个月新低。 交易员押注美国首次降息时间在明年6月而非7月，互换市场显示美联储料明年降息超100基点。 二、产业资讯 1、近日，镍产商埃赫曼(Eramet)发布2023年第三季度生产报告，镍铁产量2.18万吨，同比增加18.48%，环比增加23.86%，镍矿570.8万湿吨。其中，位于新喀里多尼亚的SLN项目镍矿产量为146.1万湿吨；镍铁（FeNi）产量为1.28万金属吨。位于印度尼西亚的WedaBay镍项目的高品位镍矿产量为424.7万吨，镍铁（NPI）产量0.9万金属吨。 2、据Mysteel调研统计，本期（2023.10.26-2023.11.1）印尼镍铁发往中国发货17.46万吨，环比增加49.36%， 同比增加143.55%；到中国主要港口18.9万吨，环比减少14.78%，同比增加61.24%。目前印尼主要港口共计17条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加6.25%。本期印尼镍铁发运量和到货量均维持较高水平，其中发运港主要集中在wedabay、kendari和kolonodale等港口，到货港口主要集中在天津港、扬州港、宁德港以及江阴港等港口。据不完全统计，十月印尼镍铁回流延续历史高位，叠加国内钢厂十月产量缩减，十一月集中停产检修，加剧镍铁过剩压力，镍铁价格承压下行。后续还需关注镍铁市场最新成交动态以及后期印尼镍铁回流情况。 3、印尼矿业部官员BambangSuswantono周一表示，该国已批准了84项2023年采矿配额修订提案中的38项。他并没有详细说明这些采矿配额具体涉及多少镍、煤炭和其他矿业项目。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室 021-50588107/ 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304、2305、23 06 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 北京望京营业部 北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号 010-62681567 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室 022-23559950 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 青岛营业部 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5幢1010室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京