上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报

航运市场和国际宏观经济周报 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周一涨跌互现。主力合约EC2404报收于763.4点，日环比下 上海出口集装箱运输市场（欧洲航线）日报 DailyReportonShanghaiExporttoEuropeContainerShippingIndustry 作者：宏观与大类资产研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）、Z0018730（投资咨询） 联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月6日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 跌0.24%。交投情况疲软，主力合约交易量14.7万手，成交额56.05亿元。 【重要资讯】 11月6日SCFIS（上海→欧线）录得653.73点，周环比上涨7.7%。SCFIS 是滞后性指标，11月6日SCFIS反映的是10月30日至11月5日开航 班轮的结算价格，其中既包含10月30-31日涨价前价格，也包括11月1-5日涨价后价格。11月初FAK运价上涨拉升了本期SCFIS，不过由于整体市场依然处于下跌通道，所以最终的结算价格涨幅相对有限，并未达到此前宣涨幅度。 【市场逻辑】 周一期市偏弱运行主要还是由于需求疲软导致的。11月是亚欧航线货运淡季，因为此时发运无法赶上当年的圣诞假期。上周刚公布的10月中国制造业PMI再度回落至荣枯线以下，其中新出口订单PMI仅录得46.8。PMI是前瞻性指数，此时新出口订单PMI处于深度虚值区间，反映出未来数月中国出口形势依然不容乐观。11月初FAK涨价更多是由于班轮公司大幅停航减舱引发的爆舱，实际货运市场并未明显增长。班轮公司经常会在月初跳涨，随后逐周下跌，今年11月也是如此，11月上半月FAK运价约在$700-800/TEU，下半月回落至$600-700/TEU。目前业内情绪偏悲观，认为11月初涨价仅是“昙花一现”，会像以前一样逐周下跌。 【交易策略】 短期震荡，高抛低吸；11月中下旬期市可能存在一波跳涨行情，但行情不会太长，及时止盈；长期看空，空单长期持有需留足保证金。 目录 ...........................................................................................................................................................1 1、盘面情况1 2、现货情况1 3、运力规模2 4、港口情况3 5、船舶燃料油价格3 6、人民币兑美元汇率4 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示4 1、盘面情况 图1-1：主力合约EC2404日K线图、持仓量、交易额数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 表1-12023年11月6日EC五大合约收盘价、持仓量、成交量、成交额 数据来源：同花顺期货通、方正中期期货研究院整理 2、现货情况 TCI天津→欧洲运价 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 2023-01-172023-02-172023-03-172023-04-172023-05-172023-06-172023-07-172023-08-172023-09-172023-10-17 （$/TEU） 根据TCI最新集装箱运价指数显示，2023年11月6日远东→欧洲航线录得$786.6/TEU，日环比下跌0.6%。 图2-1：TCI天津→欧洲运价 数据来源：同花顺、方正中期期货研究院整理 3、运力规模 根据Alphaliner数据显示，2023年11月6日全球共有6730艘集装箱船舶，总运力达到 全球及亚欧航线运力规模 28,500,000 480,000 28,000,000 470,000 27,500,000 460,000 450,000 27,000,000 440,000 26,500,000 430,000 26,000,000 420,000 25,500,000 410,000 全球:集装箱船运力(TEU) 欧洲:集装箱船运力(TEU) 28108913TEU，其中亚欧航线运力规模444755TEU。 25,000,000 400,000 24,500,000 390,000 24,000,000 380,000 图3-1：全球及亚欧航线集运市场运力规模 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-12023年11月6日全球TOP10班轮公司规模及占比 排名 班轮公司 运力规模（TEU） 全球占比 1 地中海航运 5,497,954 19.6% 2 马士基航运 4,124,588 14.7% 3 达飞轮船 3,501,094 12.5% 4 中远海运 3,051,782 10.9% 5 赫伯罗特 1,964,638 7.0% 6 长荣海运 1,635,955 5.8% 7 海洋网联 1,701,887 6.1% 8 韩新航运 783,732 2.8% 9 阳明航运 707,423 2.5% 10 以星航运 583,250 2.1% 合计 23552303 83.8% 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 表3-22023年11月6日全球TOP10班轮公司未下水新船订单规模 班轮公司 新船订单规模（TEU） 总艘数（艘） 1 地中海航运 1,467,757 123 2 达飞轮船 1,247,765 118 3 中远海运 854,826 52 4 长荣海运 825,218 71 5 海洋网联 515,410 39 6 马士基 410,734 34 7 以星商船 263,876 34 8 赫伯罗特 251,976 12 9 韩新航运 265,027 26 10 阳明海运 77,500 5 合计 6102589 514 数据来源：Alphaliner、方正中期期货研究院整理 4、港口情况 图4-1：北欧基本港在港数量、在锚数量、在泊数量、平均等泊时间 数据来源：港口宝、方正中期期货研究院整理 5、船舶燃料油价格 11月3日，OPEC一揽子原油价格录得89.8美元/桶。同日，新加坡重油IFO380、轻油MDO、低硫燃料油、高硫380录得481.5、581、690.5、462.23美元/吨。 （美元/吨） （美元/桶） 原油和船舶燃料油价格 1,200 140 1,000 120 100 800 80 600 60 400 40 200 20 0 0 新加坡重油IFO380 新加坡轻油MDO 新加坡低硫燃料油 新加坡高硫380 OPCE一揽子原油价格（右轴） 图5-1：全球船舶燃料油和原油价格趋势 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 6、人民币兑美元汇率 图6-1：人民币兑美元汇率 数据来源：同花顺期货、方正中期期货研究院整理 7、亚欧宏观经济重点数据日历及提示 2023年11月3日—11月7日亚欧宏观经济数据及提示 日期 2023-11-3 2023-11-3 2023-11-3 2023-11-3 2023-11-6 2023-11-6 2023-11-6 2023-11-6 2023-11-7 2023-11-7 2023-11-7 2023-11-7 注：红色 星期 星期五星期五星期五星期五星期一星期一星期一星期一星期二星期二 星期二 时间 18:00 17:30 17:30 09:45 16:55 15:00 16:50 17:00 11:00 11:00 指标名称 欧元区失业率 英国Markit服务业PMI英国综合PMI指数 中国财新服务业PMI 德国PMI环比(%) 德国季调后制造业订单环比(%)法国服务业PMI 欧元区Mar 国家/地区 欧元区英国英国中国 德国 重要性 前值 预期现 中 中中 6.4 数据来源：Wind、方正中期期货研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。