金龙汽车2023年10月销量为3006辆,同环比分别下降10%和24%。大中客销量占比提升,9月大中客销量占比51%,同环比上升3个百分点和6个百分点。公司整体加库42辆,大中轻客库存变化为+202/+78/-238辆。我们维持公司2023~2025年营业收入为205/233/266亿元,同比分别增长12%、14%和14%,维持归母净利润为1.44/3.05/6.28亿元,2024~2025年同比分别增长112%和106%。我们维持公司“买入”评级。