股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-11-06 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（11月3日），三大指数震荡上行，盘中均涨超1%，题材股集体爆发，机器人、减速器概念井喷。午后市场呈现横盘，尽管反弹但未现显著放量。市场近3900股上涨，北向资金买入逾70亿元。上证指数收涨0.71%报3030.8点，创业板指涨1.47%，万得全A涨1.07%。市场成交额8111.9亿元。机器人概念股井喷，巨能股份20cm涨停，昊志机电、横河精密、丰立智能20cm涨停。半导体产业链午后崛起，朗科科技20cm涨停。卫星导航概念股活跃，多伦科技、北斗星通等涨停。算力概念震荡上行，天威视讯涨停。光伏产业链走强，科士达涨停。医药股局部走弱，赛隆药业跌停。个股方面，新股N百通能源盘中一度暴涨近1000%。本周，上证指数累计涨0.43%，创业板指涨1.98%，均录得周线两连阳。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为119万张，沪市300ETF期权成交量为105万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.77，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.89，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.91，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.65%，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.48%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.90%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为13.67%，沪市300ETF期权为13.54%，深市 300ETF期权为13.90%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报15.66点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 行情观点 周五（11月3日），三大指数震荡上行，盘中均涨超1%，题材股集体爆发，机器人、减速器概念井喷。午后市场呈现横盘，尽管反弹但未现显著放量。市场近3900股上涨，北向资金买入逾70亿元。上证指数收涨0.71%报3030.8点，创业板指涨1.47%，万得全A涨1.07%。市场成交额8111.9亿元。机器人概念股井喷，巨能股份20cm涨停，昊志机电、横河精密、丰立智能20cm涨停。半导体产业链午后崛起，朗科科技20cm涨停。卫星导航概念股活跃，多伦科技、北斗星通等涨停。算力概念震荡上行，天威视讯涨停。光伏产业链走强，科士达涨停。医药股局部走弱，赛隆药业跌停。个股方面，新股N百通能源盘中一度暴涨近1000%。本周，上证指数累计涨0.43%，创业板指涨1.98%，均录得周线两连阳。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.央视新闻报道，国家发改委：下一步将扎实推动已�台的宏观政策在微观层面落地见效，扩大内需特别是消费需求，持续扩大有效投资，稳住外资外贸的基本盘；扎实推进现代化的产业体系建设，确确实实地解决部分企业的经营困难和问题；稳妥有序化解经济金融领域的风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线；有信心、有条件、有能力推动四季度经济持续稳定地回升向好，高质量完成全年经济社会发展的预期目标任务。 2.香港万得通讯社报道，黑石集团近期表示，美联储的货币政策可能导致美国经济活动萎缩。尽管美国经济数据依旧坚挺，但企业收入增速及招聘计划等数据表明，美国经济较12个月前已经失去了部分动能。 3.经济参考报报道，包括华夏、易方达、交银施罗德、景顺长城、招商基金等多家基金管理人近日宣布自购，自购对象多为旗下权益类产品或者在售新基金。据Wind统计，10月以来已有近20家公募机构完成自购，自购产品多以股票型和混合型为主。今年以 来，�手自购的公募机构已有146家，自购股票型、混合型基金金额分别超过11亿元、 28亿元，以“真金白银”态度向后市表达信心。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为119万张，沪市300ETF期权成交量为105万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 PCR方面，50ETF期权报0.77，近90日分位数为17.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.89，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.91，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.65%，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.48%，近90日分位数为45.56%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.90%，近90日分位数为53.33%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为13.67%，沪市300ETF期权为13.54%，深市300ETF期权为13.90%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报15.66点，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
