多省海风项目手续取得新进展，国内电车迎来年底冲量

核心推荐包括天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份。

光伏板块：

• 组件价格接近底部，关注需求端机会。预计组件价格企稳回升将是情绪转好的关键信号。
• 美国市场的贸易限制有望缓和，得益于中美在可再生能源领域的合作会谈。
• 预计加息周期的缓解将推动美国光伏市场逐步开放，利好光伏市场需求端情绪反转。
• 推荐福斯特、通灵股份、亚玛顿、福莱特等在辅材环节受益的需求端企业。
• 在产业链价格下行中，聚焦情绪转好的组件环节，推荐晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、东方日升等。

风电与电网：

• 上海启动1.3GW国管海域深远海项目，海风发展提速，需求空间增大。
• 多地海风项目取得进展，2024年预计将成海风开工大年。
• 推荐干变龙头金盘科技，GIS龙头平高电气，以及关注电力设备民营龙头思源电气、换流阀龙头国电南瑞、许继电气、换流变压器龙头中国西电、特变电工、有载分接开发龙头华明装备、晶闸管龙头派瑞股份。
• 风电板块推荐天顺风能，关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。海缆龙头东方电缆、中天科技、亨通光电、宝胜股份值得关注。
• 海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份，海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技。漂浮式风机产业变化重点关注亚星锚链。

氢能板块：

• 双良节能发布新型碱性水电解槽，具有高效能、高纯度、快速启动等特点。
• 推荐龙头隆基绿能、阳光电源，以及设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
• 关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。

储能板块：

• 10月储能招标、中标规模约940MW/3350MWh，其中EPC与储能系统分别占较大比例。
• 推荐阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气，关注储能需求的确定性增长。

新能源车板块：

• 比亚迪、理想、小鹏、问界等车企销量持续增长，部分车企开启年底冲量模式。
• 锂电主产业链推荐宁德时代、科达利、亿纬锂能，关注星源材质、恩捷股份、天赐材料、德方纳米、璞泰来、尚太科技、容百科技。
• 复合集流体领域看好道森股份、三孚新科。
• 负极新材料板块推荐元力股份。
• 充电桩板块推荐通合科技、星云股份。

风险提示：

• 新能源装机需求低于预期。
• 新能源发电政策不及预期。
• 宏观经济表现不及预期。

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