环保行业周报：气候治理获新部署，奠定碳市场扩容基础

政策推动碳市场建设，化工产业绿色高质量发展。1、生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》，《年度报告》总结了2022年以来我国应对气候变化的政策和行动，提出应对气候变化的新部署新要求，详细介绍减缓气候变化、适应气候变化、碳市场建设、完善政策体系、积极参与应对气候变化全球治理等方面举措，并并阐述了我国对《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会的基本主张和立场。《年度报告》有利于完善我国控制温室气体排放的举措以及碳市场的建设，推荐关注CCUS，绿色碳汇，蓝色碳汇等负碳技术能力，及工业领域低碳替代技术相关投资机会。2、湖北省人民政府印发《湖北省化工产业转型升级实施方案（2023-2025年）》。《方案》提出“石化行业由‘炼油化工型’向‘化工材料型’转变”、“到2025年，磷石膏综合利用率超过65%”等目标，通过扶持当地重点企业、重点项目，加强区域协同、产业融合等方式实现化工产业向高端化、智能化、绿色化、安全化方向转型升级，促进高质量发展，推荐关注化工领域低碳替代技术相关投资机会。 当周碳交易行情：本周（10.30-11.03）全国碳市场综合价格行情：最高价82.70元/吨，最低价73.50元/吨，收盘价较上周五下跌5.07%。本周挂牌协议交易成交量234.5万吨，成交额1.80亿元，大宗协议交易成交量1318.6万吨，成交额9.37亿元。本周全国碳排放配额总成交量1553.2万吨，总成交额11.16亿元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量3.9亿吨，累计成交额212.9亿元。 景气度向上，关注整体资源回收新机遇。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，当前环保景气度向上，节能降碳目标下资源回收有望加速，再生资源需求释放确定性高，看好细分领域资源回收板块。 推荐关注：1、切入危废资源化，业绩迎拐点的惠城环保；在手项目丰富，危废资源化技术强壁垒高的高能环境。2、检测、磁材并行的中钢天源。 行业新闻：1）《浙江省危险废物集中处置设施建设规划（征求意见稿）（2023-2030年）》发布。2）《上海市固定污染源生态环境监督管理办法》发布。3）《美丽安徽建设规划纲要（2023-2035年）》（征求意见稿）发布）。 板块行情回顾：当周环保板块表现一般，跑赢大盘，跑输创业板。当周上证综指涨幅为0.43%、创业板指涨幅为1.98%，环保板块（申万）涨幅为0.92%，跑赢上证综指0.49%，跑输创业板1.06%；公用事业涨幅为0.51%，跑赢上证综指0.08%，跑输创业板1.47%。环保子版块指数涨跌幅：大气（2.07%）、监测（2.21%）、固废（0.07%）、水处理（-0.24%)、节能（0.28%）、水务运营（-2.05%）。A股环保股涨幅前三的个股为聚光科技（11.38%）、博天环境（11.00%）、汉威科技（7.80%），跌幅前三的个股为卓越新能（-11.64%）、巴安水务（-9.83%）、宝馨科技（-7.68%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 重点标的 股票代码 1当周投资观点 1.1生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》 2023年10月27日，为全面反映我国在应对气候变化领域的政策行动和工作情况，向国内外展示中国积极应对气候变化成效，生态环境部按惯例编制《中国应对气候变化的政策与行动2023年度报告》。《年度报告》介绍了2022年以来中国应对气候变化的新进展，总结了中国应对气候变化的新部署新要求，反映了重点领域控制温室气体排放、适应气候变化、碳市场建设、政策和支撑保障以及积极参与应对气候变化全球治理的进展，并阐述了我国对《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会的基本主张和立场。 新部署新要求 积极稳妥推进碳达峰碳中和。落实好碳达峰碳中和“1+N”政策体系，逐步转向碳排放总量和强度“双控”。构建清洁低碳安全高效的能源体系，完善碳排放统计核算制度，健全碳排放权市场交易制度。巩固提升生态系统碳汇能力。 积极参与应对气候变化全球治理。秉持人类命运共同体理念，积极参与应对气候变化全球治理。 积极减缓气候变化 调整产业结构。积极推进产业结构优化升级，大力发展战略性新兴产业。 严控高耗能、高排放、低水平（“两高一低”）项目盲目上马。 优化能源结构。大力发展非化石能源。提高化石能源清洁利用水平。加速发展新型储能。2023年实现全面供应国VIB标准车用汽油。加速发展新型储能。 调整交通运输结构。铁路、水路货运占比持续提升。大宗货物绿色集疏运输比例不断增长。中长距离运输“公转铁、公转水”持续推进。 促进节能提效。大力推进工业领域提质增效，加速推动工业绿色发展转型，加快提升建筑能效水平。积极构建绿色低碳综合交通运输体系。深入开展公共机构绿色低碳引领行动。 控制非二氧化碳温室气体排放。控制甲烷、含氟温室气体排放。编制甲烷排放控制行动方案，继续落实《〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉基加利修正案》，推动修订《消耗臭氧层物质管理条例》和《消耗臭氧层物质进出口管理办法》。 巩固提升生态系统碳汇能力。提高森林与草原、湿地、农田土壤、海洋、岩溶和其他碳汇。 推动减污降碳协同增效。出台实施减污降碳协同增效政策。积极开展多层次减污降碳协同创新试点。强化环境质量改善和碳排放协同管理。 主动适应气候变化 印发《国家适应气候变化战略2035》。2022年6月，17部委联合印发《国家适应气候变化战略2035》，对当前至2035年适应气候变化工作做出统筹谋划部署。印发《省级适应气候变化行动方案编制指南》，强化省级行政区域适应气候变化行动力度。 加强气候变化监测预警和风险管理。加强气候变化影响风险评估和管理。 加强气候变化高端监测预警技术研发和应用。强化综合防灾减灾适应气候变化能力。 提升自然生态系统适应气候变化能力。提升水资源适应气候变化能力。提升陆地生态系统适应气候变化能力。提升海洋与海岸带适应气候变化能力。 强化经济社会系统适应气候变化能力。强化农业领域、城市、健康领域、交通等基础设施领域适应气候变化能力。 提升关键脆弱区域气候韧性。强化青藏高原、黄河流域适应气候变化能力。 加快推进全国碳排放权交易市场建设 初步构建制度框架体系。完善法规制度体系。推进全国温室气体自愿减排交易市场机制。编制形成《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》以及配套管理制度，向全社会公开征集自愿减排项目方法学建议。 全国碳排放权交易市场第二个履约周期全面启动。发布《关于做好2021、2022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知》，正式启动全国碳排放权交易市场第二个履约周期（2021、2022年度）配额发放和履约工作。 完善碳排放数据质量管理。加强碳排放数据管理的制度规范，建立日常监管工作机制，强化执法。 持续完善政策体系 推动立法、政策和标准制定。统筹推进应对气候变化领域立法，完善和落实碳达峰碳中和“1+N”政策体系。完善应对气候变化相关标准和技术规范。 推动碳排放权等要素市场化配置改革。将碳排放权、用能权、用水权、排污权等资源环境要素一体纳入要素市场化配置改革总盘子。 推进低碳技术研发和推广目录编制。组织实施国家重点研发计划“可再生能源技术”等20余个重点专项以及“变革性洁净能源关键技术与示范”等战略性先导科技专项，探索“技术+金融”融合的转移转化模式。 积极参与应对气候变化全球治理 领导人气候外交提升全球气候治理凝聚力。自2022年至2023年6月底，习近平主席在60余次的重要会议和活动中强调团结协作应对气候变化，推进落实全球发展倡议。 推动多双边气候变化谈判。全面深入参与《公约》及其《巴黎协定》等主渠道国际谈判进程。协同推进《公约》外渠道谈判进程。 加强应对气候变化国际合作。深化气候领域双多边合作机制，南南合作取得积极进展，携手打造“绿色丝绸之路”。 持续完善应对气候变化政策，促进碳市场建设。《年度报告》总结了2022年以来我国应对气候变化的政策和行动，提出应对气候变化的新部署新要求，详细介绍减缓气 候变化、适应气候变化、碳市场建设、完善政策体系、积极参与应对气候变化全球治理 等方面举措，并阐述了我国对《联合国气候变化框架公约》第28次缔约方大会的基本主 张和立场。《年度报告》有利于完善我国控制温室气体排放的举措以及碳市场的建设， 推荐关注CCUS，绿色碳汇，蓝色碳汇等负碳技术能力，及工业领域低碳替代技术相关投 资机会。 1.2《湖北省化工产业转型升级实施方案（2023-2025年）》印发 湖北省人民政府办公厅印发《湖北省化工产业转型升级实施方案（2023-2025年）》，持续推进节能减排。推进重点领域节能增效和减污降碳，加快行业节能技术装备创新和应用，持续推进典型流程工业能量系统优化，提高能源利用效率。推进废塑料、废弃油脂、废橡胶、磷石膏回收和资源化利用技术开发和应用。到2025年，磷石膏综合利用率超过65%，新产生的磷石膏全部实现无害化处理。大宗产品单位工业增加值二氧化碳排放、主要污染物排放强度、规模以上工业单位增加值能耗达到国家规定要求。 总体要求 指导思想。坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，立足新发展阶段，统筹发展和安全，坚持创新驱动、集约集聚、绿色低碳、本质安全的原则，以高端化、智能化、绿色化、安全化为方向，稳步推动化工产业结构体系升级、技术路径创新、发展模式优化，形成产品结构优化、产业集中布局、发展安全高效的现代化工产业体系，推进我省由化工大省向强省迈进。 总体目标。1）产品结构持续优化。推进“油转特”“油转化”项目建设，实现石化行业由“炼油化工型”向“化工材料型”转变。先进高分子材料、磷系新材料等高端化工快速发展，占比超过50%。2）绿色安全成效显著。 到2025年，磷石膏综合利用率超过65%，新产生的磷石膏全部实现无害化处理。 重点任务 实施龙头再造行动，重塑我省石化产业发展优势。加快推进武汉炼化一体化项目建设。支持荆门石化、金澳科技等企业发展。着力完善原油配套管网及原油储备库建设。 实施集群突破行动，打造世界级磷化工产业集群。提高磷化工产业集中度，推广先进绿色磷化工技术。加强磷石膏综合治理。全力推进磷石膏无害化处理设施，建成3000万吨/年处理能力，确保到2025年底新产生的磷石膏全部实施无害化处理。确保到2025年磷石膏综合利用率达到65%以上。 实施区域协同行动，建设国家级现代煤化工产业基地。重点打造我省煤制大型合成氨、煤制大型甲醇、煤制功能尿素、煤制醋酸、煤制高端聚酯新材料等现代煤化工产业链。 实施产业融合行动，为电子信息等优势产业提供支持。围绕芯片、半导体及光电显示材料等战略性新兴产业市场需求，大力发展光刻胶、高纯试剂、湿电子材料、电子特气等电子化学品材料。 实施绿色转型行动，推动化工产业绿色低碳发展。有序淘汰落后产能。持续推进节能减排。推进重点领域节能增效和减污降碳，加快绿色化改造。切实提升行业本质安全。 鼓励化工产业转型升级提升能源利用效率，持续推进节能减排。《方案》提出“石化行业由‘炼油化工型’向‘化工材料型’转变”、“到2025年，磷石膏综合利用率超过65%”等目标，通过扶持当地重点企业、重点项目，加强区域协同、产业融合等方式实现化工产业向高端化、智能化、绿色化、安全化方向转型升级，促进高质量发展，推荐关注化工领域低碳替代技术相关投资机会。 1.3持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续 目前环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高，我们推荐： 在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司： 高能环境：公司土壤修复业务市占率行业领先，在土壤污染防治法、全国第二次污染源普查背景下订单加速释放，同时公司危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加快。 惠城环保 业绩拐点已至，财务表现有望大幅改善：公司2023年前三季度实现营收7.8亿元，同比提升223.8