步科股份机构调研纪要

步科股份机构调研报告 调研日期:2023-11-01 上海步科自动化股份有限公司专注于工业自动化设备控制核心部件和工业物联网/互联网软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务。公司的自动化设备控制核心部件包括工业人机界面、伺服系统、步进系统、可编程逻辑控制器、变频器等,广泛应用于物流设备、机器人、包装设备、食品设备、服装设备、医疗设备、环保设备和轨道交通设备等自动化设备行业。工业物联网/互联网软硬件产品主要包括现场智能终端、网关、数据采集器、SaaS软件 、数据中心等,主要应用于数字化工厂和产销协同制造领域。公司以智能制造为发展方向,致力于打造由自动化设备控制、数字化工厂和SaaS软件构成的“三轮驱动”技术平台,聚焦行业提供创新的解决方案。经过多年持续不断的研发和创新,公司已拥有涵盖控制、驱动、人机交互、通讯、机电一体化设计等自动化技术;MES、WMS等信息化技术;设备数据采集、机器物联网、工业SaaS软件等创新技术。公司聚焦行业,持续为客户创造价值。公司的创新自动化和智能化解决方案有效帮助客户提高了生产和管理效率,提升了产品质量和生产智能化水平。尤其是在智能物流、医疗影像设备、磁悬浮电机驱动、移动机器人、工业无人机和食品/服装数字化工厂等领域,公司引领了创新。公司以“让中国制造成为全球顶级制造”为使命,以“智造美好生活”为愿景,秉承“致良知于成长,执匠心以创新”的价值观,坚持以创新的思维、实干的精神开发产品经营业务,坚持理想,期待人类的创造力能让世界更美丽。 2023-11-03 董事长、总经理唐咚,董事、副总经理 、财务总监王石泉,董事会秘书刘耘 2023-11-012023-11-01 深圳市南山区意中利科技园1号楼3层公 电话会议 司会议室 上海诚熠私募 基金管理公司 - 北京深高私募 - - 上海涌乐私募基金管理 基金管理公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 深圳量度资本投资管理 投资公司 - 国信证券 证券公司 - 上海朴信投资管理 投资公司 - 金库骐楷(杭州)私募基金管理 基金管理公司 - 工银安盛资产管理 资产管理公司 - 成都巨星博润投资 - - 上海嘉世私募基金管理 基金管理公司 - 华福证券 证券公司 - 上海翀云私募 基金管理公司 - 上海随道投资发展 投资公司 - 上海秋阳予梁投资管理 - - 国泰君安国际控股 其它 - 深圳市尚诚资产 资产管理公司 - 珠海坚果私募基金 - - 光大保德信基金管理 基金管理公司 - 张家港高竹私募基金管理 - - 申万宏源证券 证券公司 - 上海大朴资产管理 资产管理公司 - 广州云禧私募证券投资基金管理 投资公司 - 东方证券 证券公司 - 明世伙伴私募基金管理(珠海) 基金管理公司 - 北京泰德圣私募基金管理 基金管理公司 - 天弘基金管理 基金管理公司 - 上海益和源资产管理 资产管理公司 - 上海贵源投资 投资公司 - 北京鸿信国投资产管理 资产管理公司 - 联君资产管理 其它 - 华泰证券 证券公司 - 湖南潇湘资本投资管理 投资公司 - 广州睿融私募基金管理 基金管理公司 - 上海瀚伦私募 基金管理公司 - 汇泉基金管理 基金管理公司 - 深圳市恒盈富达资产管理 资产管理公司 - 深圳望正资产管理 资产管理公司 - 中银基金管理 基金管理公司 - 上海丰仓股权投资基金管理 - - 国华兴益保险资产管理 保险资产管理公司 - 深圳市惠通基金管理 基金管理公司 - 群益证券投资信托 信托公司 - 上海云门投资管理 - - 瀚川投资管理(珠海) 投资公司 - 上海贤盛投资 投资公司 - 中国民生银行 股份制商业银行 - 上海金辇投资管理 - - 上海天猊投资管理 投资公司 - 工银国际控股 其它 - 成都盈泰明道股权投资基金管理 - - 郑州智子投资管理 投资公司 - 国信弘盛创业投资 基金管理公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 德邦证券 证券公司 - 中银国际证券 证券公司 - 上海君和立成投资 投资公司 - 上海六禾致谦私募 基金管理公司 - 上海博笃投资 投资公司 - 深圳三杰义投资 投资公司 - 北京颐和久富投资 投资公司 - 行必达资本 - - 北京华软新动力私募 基金管理公司 - 深圳市国隆鼎创投资 投资公司 - 新活力资本投资 投资公司 - 国海证券 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 深圳市远望角投资 投资公司 - 东海证券 证券公司 - 北京宏道投资 投资公司 - 安信证券 证券公司 - 上海牛乎资产 资产管理公司 - 上海申银万国证券 证券公司 - 海通国际证券 证券公司 - 广东谢诺辰阳私募 投资公司 - 绿地金创科技集团 其它 - 中信证券 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 郑州云杉投资 投资公司 - 上海保银私募 基金管理公司 - 山西证券 证券公司 - 上海沣谊投资 投资公司 - 天虫资本 资产管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 瑞达基金 其它 - 天治基金 基金管理公司 - 上海勤辰私募 基金管理公司 - 深圳市景泰利丰投资 投资公司 - 上海沣杨资产 资产管理公司 - 鸿运私募基金 - - 太平洋证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 华美国际投资 投资公司 - 上海和谐汇一资产 资产管理公司 - 东吴证券 证券公司 - 深圳进门财经 其它 - 海通证券 证券公司 - 深圳九腾资产 - - 平安基金 基金管理公司 - 兴合基金 基金管理公司 - 深圳市兴亿投资 投资公司 - 中航证券 证券公司 - 上海国泰君安证券 - - 海南谦信私募 基金管理公司 - 上海弥远投资 投资公司 - 百川财富(北京)投资 投资公司 - 上海同犇投资 投资公司 - 上海青沣资产 资产管理公司 - 工银资管 - - 深圳瑞信致远私募 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 北京大道兴业投资 投资公司 - 国开证券 证券公司 - 广州瑞民私募 投资公司 - 南华基金 基金管理公司 - 上海人寿保险 寿险公司 - 深圳前海旭鑫资产 资产管理公司 - 山高国际资产 资产管理公司 - 复星恒利证券 证券公司 - 北京鑫乐达投资管理 投资公司 - 深圳达昊控股 其它 - 上海磐稳投资管理 投资公司 - 耕霁(上海)投资管理 - - 上海名禹资产管理 资产管理公司 - 上海世诚投资 - - 恒生前海基金管理 基金管理公司 - 杭州锦成盛资产管理 资产管理公司 - 深圳宏鼎财富管理 其它 - 江海证券 证券公司 - 上海海宸投资管理 投资公司 - 万和证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 深圳市尚诚资产管理 资产管理公司 - 浙江米仓资产管理 资产管理公司 - 上海煜德投资 投资公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 上海保银私募基金管理 基金管理公司 - 复星财富国际控股 - - 上海摩旗投资管理 - - 恒泰盈沃资产管理 资产管理公司 - 吉林金塔投资 投资公司 - 深圳市凯丰投资管理 投资公司 - 上海源卓资产管理 资产管理公司 - 上海汇正财经 - - 泰康资产管理(香港) 资产管理公司 - Q1:公司在工业机器人行业拓展的情况如何?A:机器人作为公司1+N战略中的核心,公司在移动机器人、协作机器人、服务机器人、工业机器人、仿生机器人领域进行重点布局,这是公司在机器人行业的整体发展思路。在传统的工业机器人领域,公司积极响应客户的需求,为客户提供安全可靠、高功率密度的伺服产品,包括伺服电机,伺服驱动器,甚至驱控一体化单元等创新产品。随着工业机器部件国产化替代趋势的加快,相信公司在工业机器人板块也会有不错的增长机会。 Q2:公司三季度研发费用增加主要是在哪些产品上进行了投入?A:在研发投入上,一方面是公司不断优化IPD的集成产品研发模式,不断提高产品研发质量;另一方面是公司在聚焦产品研发投入,研发低压一体式伺服系统、新一代低压变频器、机器人驱动-电机-减速器集成模组、第五代低压伺服驱动、汽车产线电动夹爪专用伺服系统、机器人关节模组专用电机等一系列更新产品,不断为客户提供创新的高质量低成本的解决方案。 Q3:公司目前使用编码器的情况是怎么样的,在编码器上是否存在技术壁垒?A:公司部分编码器是自行研发的,基于一些客户有定制需求或者进口品牌要求,也会有部分外采编码器。目前公司主要研发是磁编码器,抗干扰性更强,搭配公司电机进行销售,这块的技术还是非常成熟的。在光编方面,公司会综合成本和供应链安全性的考量,结合发展情况评估是否自研或向第三方采购或者达成进一步的战略合作等方式,整体在技术上已经进行了充分的积累。 Q4:公司在新能源领域的布局是怎么样的,是否会进一步深入拓展?A:新能源行业的应用和扩展是公司未来重点关注的方向,公司认为未来几年新能源会是一个增长较好的行业。在人机界面方面,新能源行业的设备从自动化转向智能化,需要性能更高的人机界面和组态软件,公司已经在此布局并研发了新产品,并在今年上市了新型高端人机界面产品及大型人机界面软件应用在新能源行业;在运动控制类产品方面,随着新能源行业高质量国产化替代需求的扩大,开始逐渐采用移动 机器人AGV和AMR去取代传统的人工搬运,公司的驱控产品也随此在不断导入过程中。同时,公司增设了新能源制造行业销售部,重点针对新能源行业客户进行开发和维护。 Q5:公司在未来伺服驱动器的布局上面有什么规划,是否会去做驱控芯片?A:公司紧跟客户的发展需求,对未来形态的机器人中驱动器的需求进行了充分的研究,会不断挑战更高功率密度驱动产品的研发,以保证小体积高功率输出,同时进一步提高驱动器效率是未来对驱动器的整体规划。在这个方向上实现创新是我们第一步需要去达成的,后续客户有明确的需求时我们会再进一步研究驱控芯片的布局。