永新光学现价强推，23Q3经营向上拐点，四季度加速增长，明后年是业绩释放大年

永新光学现价强推！！23Q3经营向上拐点，四季度加速增长，明后年是业绩释放大年 1□医疗光学：随着内窥镜镜头、荧光病理切片扫描仪今年量产。 23年增长大幅超出预期，前三季度收入7000w，预计全年有希望做到1亿，显著超出此前的7000-8000w的收入预期。明年手术显微镜也会实现批量，明后年收入增速CAGR50%+，毛利率水平55%-60%，显著高于整体盈利水平。 永新光学现价强推！！23Q3经营向上拐点，四季度加速增长，明后年是业绩释放大年 1□医疗光学：随着内窥镜镜头、荧光病理切片扫描仪今年量产。 23年增长大幅超出预期，前三季度收入7000w，预计全年有希望做到1亿，显著超出此前的7000-8000w的收入预期。明年手术显微镜也会实现批量，明后年收入增速CAGR50%+，毛利率水平55%-60%，显著高于整体盈利水平。 2□激光雷达：23年放量增长，下半年订单快速起量。 前三季度收入5000w，预计全年有希望做到8000w，超出此前预期，明年预计收入翻倍增长。 毛利率今年20%+，主要因目前产能正在爬坡，后续随着规模优势逐步显现，有望逐步回升至30%。3□显微镜：持续稳健增长，共聚焦显微镜22-23年快速增长，超分辨显微镜是24-25年的增长动能。上半年收入增速17%，下半年增速预计23%，全年增速20%左右。 预计明后年仍可维持20%+增长。 4□条码/机器视觉：1）条码：最差时点已过，上半年同比下滑20%，下半年同比转正，正向贡献业绩。 24年随着镜头恢复、模组放量，24年将恢复较快增长；2）机器视觉（高端液态镜头为主）：22年3000w收入，24年恢复较好，预计全年 4000-5000w收入，此外客户主要为康耐视，随着今年zebra多个项目量产及新客户陆续导入，机器视觉业务成长性较好。 ���盈利预测：预计23年营收9亿+，23Q4预计收入2.7-3.0亿，同比30%+。预计24-25年营收可维持至少30-40%增速。