黄金：美国政府下调四季度借款规模，美债压力减少

黄金：美国政府下调四季度借款规模，美债压力减少 一、每日数据监测 数据来源：wind、文华财经、金石期货研究所 二、宏观行业资讯概览 1、日本央行将2024财年GDP预期调整为1.0%，此前为1.2%；将2025财年GDP预期维持在1.0%不变；预计2023财年核心CPI为2.8%，此前为2.5%；预计2025财年核心CPI为1.7%，此前为1.6%；预计2023财年除能源外核心CPI为 3.8%，此前为3.2%；预计2024财年除能源外核心CPI为2.8%，此前为1.9%；预计2025财年除能源外核心CPI为1.9%，此前为1.8%。 2、日本央行称，改善收益率曲线控制(YCC)政策的灵活性是合适的；如果收益率上限保持刚性，副作用将变得更大。委员Nakamura对调整YCC持异议。 3、北京住房公积金管理中心31日发布通知，优化住房公积金“认房认贷”政策，宣布住房套数认定将不再考虑商业贷款情况。11月1日起，有商业贷款记录、无公积金贷款记录，且在北京市无房的公积金缴存职工家庭，可执行首套住房公积金贷款政策。9月1日，北京宣布落实“认房不认贷”政策。但该政策针对的是银行业金融机构的商业性个人住房贷款，北京住房公积金贷款政策仍执 行“认房认贷”政策，其中“贷”指的是，在人行征信系统中全国范围内的个人住房贷款记录，包括商业性住房贷款记录、住房公积金个人住房贷款记录。 4、日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期。 5、国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数。10月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、50.6%和50.7%，比上月下降0.7、1.1和1.3个百分点，我国经济景气水平有所回落，持续恢复基础仍需进一步巩固。 6、央行今日开展6120亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持 平。因今日有5930亿元7天期逆回购到期，实现净投放190亿元。 7、美债冲击意外减少。美国财政部公布，在10月到12月的今年第四季度， 预计联邦政府借款规模为7760亿美元，较7月末的前次预计借款额8520亿美元 下调760亿美元。 8、据CME“美联储观察”：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.0%。到12月维持利率不变的概率为74.5%，累计加息25个基点概率为24.3%，累计加息50个基点概率为0.0%。 三、分析及观点 核心逻辑：沪金主力保持高位震荡运行，收盘价478.94元/克，收涨0.17%；COMEX黄金主力昨收2005.7美元/盎司，收涨0.36%。美国财政部将四季度借款预期下调760亿美元至7760亿美元，发债压力大幅减弱，市场风险偏好小幅提振。另外，近期突发的地缘事件渐多，包括以色列加强地面攻势、美军空袭叙利 亚、印度向巴基斯坦开火等，这令市场嗅到了当前全球面临的混乱局面，危机意识下市场果断加注了看涨黄金的头寸。当前主要焦点仍然在整个中东局势，在事件明朗之前，黄金或保持偏强走势。本周将公布美联储议息会议结果以及10月份非农就业数据，无疑会增加黄金的波动性，谨慎操作。 四、相关数据图表 图1：沪金主力合约收盘价及持仓量图2：COMEX黄金主力合约收盘价 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图3：美元对人民币汇率图4：美元对日元汇率 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图5：英镑对美元汇率图6：美元指数 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图7：沪金/INE原油图8：美国实际利率-伦敦黄金现货对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图9：美国非农失业率图10：伦敦黄金现货-美国CPI数据对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 作者：钱龙期货从业资格号：F3077614；投资咨询证书号：Z0017608 免责条款： 4/5 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货 5/5