股票期权日报
期货研究报告|期权日报2023-11-01 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周二（10月31日），大盘弱势整理，科技类题材普遍回调，深成指一度跌逾1%。尾盘市场�现一波反弹，但持续性较差，三大指数最终集体收跌，沪指止步5连涨。上证指数收跌0.09%报3018.77点，创业板指跌0.48%，万得全A跌0.4%。市场成交额9194.2亿元，北向资金实际净卖�47.53亿元。三季报增长股持续发酵，天龙股份、锋龙股份等涨停。医药股依旧抢眼，誉衡药业、赛隆药业等涨停。地产股午后崛起，财信发展、云南城投等涨停。光刻胶概念异动，东方嘉盛、海立股份涨停。新能源车产业链回落，江淮汽车触及跌停。华为汽车概念同步下挫，沪光股份跌停。部分高位股继续大跌，顺发恒业等跌停。10月，上证指数累计跌2.95%，创业板指跌1.78%，北向资金累计净卖 �近450亿元。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为100万张，沪市300ETF期权成交量为83万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.87，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.80，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.53%，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.18%，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.67%，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.27%，沪市300ETF期权为14.06%，深市 300ETF期权为14.31%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报19.75点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 行情观点 周二（10月31日），大盘弱势整理，科技类题材普遍回调，深成指一度跌逾1%。尾盘市场�现一波反弹，但持续性较差，三大指数最终集体收跌，沪指止步5连涨。上证指数收跌0.09%报3018.77点，创业板指跌0.48%，万得全A跌0.4%。市场成交额9194.2亿元，北向资金实际净卖�47.53亿元。三季报增长股持续发酵，天龙股份、锋龙股份等涨停。医药股依旧抢眼，誉衡药业、赛隆药业等涨停。地产股午后崛起，财信发展、云南城投等涨停。光刻胶概念异动，东方嘉盛、海立股份涨停。新能源车产业链回落，江淮汽车触及跌停。华为汽车概念同步下挫，沪光股份跌停。部分高位股继续大跌，顺发恒业等跌停。10月，上证指数累计跌2.95%，创业板指跌1.78%，北向资金累计净卖 �近450亿元。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.中新经纬报道，进入11月，一批新规将开始施行，包括：进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司准入条件；海关总署取消�口货物原产地企业备案事项；全方位、立体化观测自然保护地；深圳提高无房职工住房公积金租房提取额度标准；四川强化对耕地特别是永久基本农田的保护等。 2.第一财经报道，近期不少省市县发改部门等密集行动，部署1万亿元国债项目申报工作。四川凉山州召开全州水利系统增发国债暨新增中央投资项目申报视频会称，本次增发1万亿国债中5700亿元将用于水利。多位地方财政人士表示，这次1万亿元国债对于地方来说，就相当于专项转移支付资金，并不是债券资金，所以相当于地方财政自有资金，因此应该可以用于项目资本金，这可以更好发挥资金撬动作用。 3.香港万得通讯社报道，日本央行：取消每日固定利率债券购买操作；将继续耐心实施货币宽松政策，直到实现稳定的2%通胀。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为100万张，沪市300ETF期权成交量为83万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为57.78%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.87，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.80，近90日分位数为37.78%，处于近期中等位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.53%，近90日分位数为33.33%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为13.18%，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.67%，近90日分位数为48.89%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.27%，沪市300ETF期权为14.06%，深市300ETF期权为14.31%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报19.75点，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
