药石科技机构调研纪要

药石科技机构调研报告 调研日期:2023-10-30 南京药石科技股份有限公司是一家全球药物研发领域创新型化学产品和服务供应商,主营业务包括药物分子砌块的研发、工艺开发、生产和销售,药物分子砌块驱动的药物发现化合物库,以及药物分子砌块下游关键中间体、原料药和制剂的工艺研究、开发和生产服务。公司已与全球排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作,为他们提供创新化学产品及服务。为了满足客户在新药研发项目进入开发及商业化阶段时更高量级的需求,公司在继续扩充实验室级别分子砌块种类的同时,不断加强药物分子砌块工艺研发及生产能力。此外,公司还积极打造高水准的一站式生物医药CDMO服务平台,为新药研发企业提供创新性的中间体、原料药和制剂的工艺研究和开发、临床前和临床样品的生产以及药品上市的商业化生产服务。为了进一步实现安全、高效、绿色的工艺开发及生产解决方案,公司搭建了以连续流化学、微填充床技术、生物催化、金属催化、智能制造为代表的前沿技术平台 。 2023-11-01 董事、副总经理朱经伟,财务总监、董事会秘书吴奕斐 2023-10-302023-10-30 电话会议公司会议室 开源证券 证券公司 - 平安证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 一、管理层介绍前三季度主要财务指标及经营情况二、管理层与投资者互动问答 问:分子砌块业务国内外需求变化情况? 答:公司分子砌块业务今年前三季度的订单量、出库量较去年同期有明显增长,但由于价格下降,体现在收入上与去年同期基本持平。目前来看,海外药企融资有企稳的迹象,客户询单频次有一定好转,公司将紧密跟踪客户项目进展,以争取更多业务机会。 问:公司CDMO业务中商业化项目的情况,后续发展趋势如何? 答:公司从早期到后期直至商业化的CDMO项目漏斗目前已初具规模,由于公司进入CDMO领域时间较短,项目总体还以临床前、I、II期等早期项目为主,部分项目进展较快,我们相信经过一段时间传导,III期等后期项目的占比将会稳定提升。 问:行业紧缩背景下,公司通过哪些措施来拓展分子砌块、CDMO市场需求? 答:在分子砌块业务上:公司加大了前沿领域、符合药物化学需求的分子砌块设计,通过专业展会、公众号、LinkedIn等各种渠道,提升品牌影响力,引导市场需求;加大与海外终端客户的对接、沟通,目前已接入多家跨国药企的采购系统,提高业务响应的效率;在巩固国外客 户的同时,加深和国内知名大型药企合作。近期,分子砌块产品网站全面改版上线,新网站以药化研发需求为目的进行设计,同时兼顾购买的简便等特点,客户反馈较好。 在CDMO业务上,今年以来,公司邀请终端客户到研发和生产基地考察,加深客户对公司生产能力、GMP体系的了解与认可;通过公司连续流、酶催化等低碳技术能力推广应用,帮助客户解决目前比较关注的成本和环保问题,契合客户在行业紧缩背景下的实际需求;在客户服务上, 根据不同的客户成立专属团队,从项目引进、执行、项目汇报沟通,全方位提升效率和质量。问:浙江晖石目前的产能利用情况? 答:晖石整体产能覆盖率目前已经稳定在60%以上,今年晖石生产量、生产批次较去年同期都有了明显提高,但由于价格下滑原因,体现 在产值上变化不大。后续通过设备改造、工艺优化等措施,晖石在产能供给上仍有一定空间,可在不增加新车间的情况下,满足公司近期业务增长需求。 问:ADC和多肽等新分子实体药物需求情况,客户和产能匹配情况? 答:公司持续加强新分子实体药物开发能力建设,目前已有多个ADC、多肽在推进中。ADC方面,实验室目前具备OEB4和OEB5的研究开发能力,晖石高活公斤级产线预计11月底具备使用条件;多肽方面,研发团队、研发设备均已配置到位,满足公斤级研发项目需求。 问:前三季度分子砌块、CDMO的毛利变化情况? 答:公司整体毛利率有小幅下降,分子砌块产品主要为自主研发合成,毛利率相对较高,且公司加大了现货产品销售,目前现货水平目前已经稳定在60-70%,故分子砌块业务毛利率变化不大。CDMO业务由于报价端价格下降,毛利率有一定下滑。 问:第三季度人员变化情况? 答:第三季度在录用新员工的同时也在持续做内部优化,员工整体数量变化不大。