公司事件点评报告：创新药物管线次第花开

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众生药业（002317.SZ）公司事件点评报告：众生药业在新冠口服药领域取得了积极进展，公司复方血栓通胶囊已进入广东六省联盟中成药集采，有望进一步打开市场。此外，公司流感药物ZSP1273片已结束III期临床试验入组，预计近期将报产。公司GLP-1类药物RAY1225取得优于TZP的药代结果，如果成功上市，预期会为公司贡献较高收入。我们预测公司2023-2025年收入分别为29.79、33.26、37.28亿元，归母净利润分别为3.62、4.14、4.75亿元，EPS分别为0.42、0.48、056元，当前股价对应PE分别为43.5、38.0、33.1倍，维持“买入”投资评级。然而，药品渗透不及预期，产品价格波动风险，药品临床试验不及预期，药品销售低于预期及集采等风险需要关注。