公司Q1-3营收和净利润均实现增长,毛利率略有提升。期间费用管控良好,经营性现金流有所改善。国网7-9月电网投资同比-1.3%,公司逆市稳健增长。特高压直流订单落地,柔直放量提升业绩弹性。我们维持公司23-25年归母净利润预测,对应PE为24x、21x、18x,维持“买入”评级。
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