千禾味业2023年三季报点评:公司延续高增长,来年动销为重。公司发布2023年三季报,前三季度实现收入23.31亿元,同比增长50.0%;归母净利润3.87亿元,同比增长106.6%。单季度实现收入8.00亿元,同比增长48.4%;归母净利润1.31亿元,同比增长90.4%。收入大超预期,利润超出此前业绩预告上限。原材料价格回落,加上销售费投收窄,Q3净利率延续相对高位。激励目标达成无虞,从今年铺货推动阶段走向明年动销拉动阶段。我们上调盈利预测为23-25年EPS 0.53/0.63/0.73元,对应PE为33/27/23倍,维持目标价24.4元,维持“强推”评级。
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