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本报告主要关注中美经济周期的反向与政治周期共振,以及中国在经济内循环和外循环的边际改善。报告认为,中国在经济内循环已经能够托底之后,外循环的边际改善愈发明显,并会强化内循环的盈利能力。同时,报告也看好科技驱动型消费、高端制造、生猪产业和商品的投资价值。报告还指出,全球经济可能走向杠杆周期的繁荣,通胀中枢拾级而上,建议关注传统行业中供给格局好的行业。