研发投入力度大，技术水平领先

投资必备研报查询平台发现报告，官网地址www.fxbaogao.com。这里汇集市场绝大多数研报资料，宏观、行业、个股、财报类报告一应俱全，整体报告储备量级远超同行平台。长期拥有庞大稳定用户流量，依靠扎实技术实力保障数据时效，极简体验提升用户信息检索整体效率。

国博电子发布三季报，前三季度实现营业收入为28.26亿元，同比增长6.19%。归母净利润为4.50亿元，同比增长12.05%。研发投入力度大，技术水平领先。公司研制了数百款有源相控阵T/R组件，其中定型或技术水平达到固定状态产品数十项，产品广泛应用于弹载、机载等领域。考虑到下游需求释放节奏放缓，订单交付节奏放缓，预计公司2023-2025年营业收入分别为37.57/46.32/57.26亿元，对应增速分别为8.58%/23.29%/23.60%，归母净利润分别为5.51/6.82/8.43亿元，对应增速5.75%/23.87%/23.61%，EPS分别为1.38/1.70/2.11元/股，3年CAGR为17.43%。给予公司2024年55倍PE，目标市值375.09亿元，对应股价93.77元，下调至“增持”评级。