加大研发投入力度，EDA生态圈建设成果丰硕

公司半年报总结

一、营收增长与利润波动

• 2023年上半年，公司实现营业收入1.52亿元，同比增长38.79%。单季度来看，第二季度实现营业收入0.88亿元，同比增长25.62%。
• 利润端表现，上半年归母净利润0.01亿元，同比下降96.46%；扣非归母净利润为-0.04亿元，同比下滑123.60%。第二季度，归母净利润0.01亿元，同比下滑91.61%；扣非净利润-0.03亿元，同比下滑121.29%。

二、业务板块协同与产品线扩展

• 业务板块：EDA软件授权、半导体器件特性测试系统、一站式工程服务解决方案等三大业务领域均实现了正向增长，分别增长27.89%、53.42%、103.39%。
• 技术与产品：公司在器件建模和电路仿真领域取得突破，产品已应用于多家国际领先集成电路企业。已掌握制造类EDA技术、设计类EDA技术、半导体器件特性测试技术等核心技术，并拥有超过100项专利与软件著作权。

三、产业布局与生态圈建设

• 产业布局：通过收购福州芯智联科技有限公司，公司拓展了在板级和封装级设计的能力，强化了其在芯片级EDA设计和验证的领先地位。
• EDA生态圈：公司牵头成立上海临港新片区EDA创新联合体，并与多家产业链上下游公司达成合作，旨在提升整体产业竞争力。

四、投资建议与风险提示

• 盈利预测调整：考虑到下游需求可能不及预期，调整2023-2025年的营业收入预测至3.83亿、5.51亿、8.13亿元，相应增速分别为37.4%、44.1%、47.5%；归母净利润预测为0.52亿、0.76亿、0.95亿元，增速分别为15.3%、46.4%、25.1%。
• 评级保持：“推荐”评级保持不变，但需关注需求释放的不确定性、行业竞争加剧以及技术研发进程的不确定性风险。

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