暑期旅游市场带动公司营收、利润恢复至三年最佳水平

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根据报告，2023年9月30日，景区天目湖（603136.SH）实现营收4.75亿元，较2019年同期增长22.72%；归母净利润1.2亿元，较2019年同期增长4.44%；扣非归母净利润1.14亿元，较2019年同期增长1.45%；EPS0.64元。其中2023Q3实现营收1.92亿元，归母净利润0.58亿元，扣非归母净利润0.55亿元。报告指出，受益于休闲旅游市场复苏，年内公司经营业绩逐季度攀升。暑期旅游市场升温显著带动公司三季度营收、归母净利润恢复至三年以来最高水平，分别为2019年同期114.79%、94.09%。与2019年同期相比，公司高毛利酒店产品数量增加，景区新增夜游项目逐渐丰富。报告预计公司2023-2025年EPS分别为1.06\1.37\1.6元，对应公司10月30日收盘价19.01元，2023-2025年PE分别为17.9\13.8\11.9倍，维持“增持-A”评级。