业绩环比改善，数字化转型动力驱动长期发展

海康威视发布2023年三季报，业绩环比改善，数字化转型动力驱动长期发展。2023年Q3，公司实现营业收入237.04亿元，同比增长5.52%；归母净利润35.13亿元，同比增长14.00%。EBG在三季度继续保持增长势头，其中工商业增速较为领先。海外业务趋势回暖，虽然受逆全球化浪潮影响，海外市场环境愈发复杂多变，公司海外业务前三季度增速逐步提升，除个别国家和地区如韩国、以巴等表现欠佳外，大部分国家都呈现增长态势。公司持续投入AI，大模型构筑护城河。我们看好未来随着经济复苏公司下游需求有所改善，业绩恢复增长，预测公司2023-2025年实现营收970.63亿元、1120.21亿元、1282.64亿元；归母净利润163.87亿元、187.22亿元、218.03亿元；EPS 1.76、2.01、2.34，PE 20X、17X、15X，维持“买入”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。