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泸州老窖2023年10月31日发布业绩报告,符合预期,高增长态势延续。公司总营收219.43亿元,同比增长25%,归母净利润105.66亿元,同比增长29%。毛利率和净利率分别提升0.2pct和1pct。销售费用率和管理费用率有效降低。现金流净额90.53亿元,同比增长43%。国窖1573持续发挥大单品优势,特曲老字号、窖龄等中档产品营收增长预计逐步恢复。我们看好国窖1573大单品稳价盘提份额,战略长远规划,充分发挥品牌优势。预计公司2023-2025年EPS分别为8.90/10.89/13.15元,维持“买入”投资评级。