九洲药业2023年前三季度实现营收45.77亿元,同比增长4.66%;实现归母净利润9.67亿元,同比增长30.08%。单三季度业绩增长略有放缓,收入和利润增速均环比所有放缓。公司通过提升技术平台和拓展项目管线推动CDMO业务快速发展。预计公司2023年-2025年的归母净利润分别为12.20亿元、14.40亿元、17.28亿元,给予当期PE 25倍,对应6个月目标价为34.00元/股,给予买入-A 的投资评级。
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