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新宝股份发布2023年三季度报告,公司实现营业总收入107.55亿元,同比增长0.35%,归母净利润7.36亿元,同比下降12.78%。单季度来看,23Q3实现营业总收入44.00亿元,同比增长22.52%,归母净利润3.41亿元,同比下降4.57%。公司外销业务随着海外需求企稳及自身基数走低如期迎来明显恢复,内销受市场环境影响品牌短期有所调整,静待复苏。我们调整盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润分别为9.13、10.68、11.98亿元,同比分别-5.0%、+17.0%、+12.1%。当前股价对应2023-2025年PE分别为15x、13x、11x,维持“买入”评级。