保利发展(600048.SH)2023年Q3业绩承压,毛利率下滑导致Q3业绩负增。尽管公司2021年以来获取项目毛利率有所改善,但随着这些项目占比提高,公司的毛利率将逐渐得到修复。同时,公司积极拿地聚焦核心38城,投资强度保持在32.3%,资产负债表有所优化。预计公司未来有望保持销售规模、提升市占率、拿地毛利率修复,进而带动利润率进一步改善。维持“买入”评级。
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