专题报告：全球钢铁产业链梳理

研究院黑色建材组 策略摘要 研究员 近十年全球钢材供需形势出现明显转变，2016年以前全球钢材供应快速增长，国际贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材生产国和出口国。2016年以后，中国钢材产量持续走高，全球钢材产量再上一个台阶，但我国钢材出口量大幅下滑，全球钢材贸易量呈现收缩态势。随着2020年新冠疫情、2022年俄乌战争以及当前欧美持续的高通胀的接连发生，全球钢材供应链失衡，市场对海外钢铁关注度大幅提升。同时，2023年以来，我国钢材出口强劲，进一步驱使我们提升对全球钢铁产业链的研究，接下来我们将从全球钢材供应、需求及贸易等方面展开梳理，供投资者参考。 王英武010-64405663wangyingwu@htfc.com从业资格号：F3054463投资咨询号：Z0017855 王海涛wanghaitao@htfc.com从业资格号：F3057899投资咨询号：Z0016256 核心观点 邝志鹏kuangzhipeng@htfc.com从业资格号：F3056360投资咨询号：Z0016171 ■市场分析 全球钢铁生产重心呈现自“西”向“东”的转移。初期阶段主要集中英国、德国及法国等发达的欧洲国家，中期阶段逐步向美国、日本等发达国家转移，最后向中国、印度等发展中国家转移。据世界钢协数据，2022年，中国是全球最大的钢铁生产国，年度粗钢产量达到10.18亿吨，印度紧随其后，以1.25亿吨的粗钢产量，位居全球第二。 联系人 余彩云yucaiyun@htfc.com从业资格号：F03096767 近十年全球和中国粗钢产量大多呈现同比正增长态势，除2015年经济危机、2020年新冠疫情及2022年中国地产需求下滑等特殊年份，粗钢产量同比有所下滑。占比来看，2022年中国粗钢产量占全球比重达到56%，除中国外的其他国家粗钢产量占比降至44%。 刘国梁liuguoliang@htfc.com从业资格号：F03108558 分地区来看，近十年亚洲钢材供应大幅提升，占比从66%显著扩大至72%，主要依赖于中国粗钢产量的高速增长；中东地区钢材供应微增，反之，欧美地区钢材供应出现普遍下滑，其中欧盟27国钢材供应下降明显，占比从10.8%降至7.8%；北美地区粗钢占比由7.8%降至6%；其余大多数地区粗钢产量占比均出现不同程度的下滑。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 分国家或地区来看，中国以10.18亿吨粗钢产量位列全球第一；排名第二的是印度，粗钢产量达到1.25亿吨，与日本、美国之间拉开差距，进入亿吨行列，主要得益于印度政府推动该国钢铁企业增加钢铁产能；其次的日本（0.89亿）、美国(0.8亿吨)、俄罗斯(0.71亿)。 生铁方面，中国是全球最大的生铁生产国，高炉发展迅速，生铁产量不断增长，2022年我国生铁产量为8.64亿吨，同比下降0.6%。印度、日本生铁产量以0.79亿吨和0.64亿吨位居二、三。其次是俄罗斯（0.51亿）、韩国（0.42亿）。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明近十年全球和中国钢材消费大幅增长，成品钢消费量由2012年的14.45亿吨增长至2022年的17.81亿吨，增幅达23%，其中中国成品钢消费占比显著提升，由2012年的45.7% 增长至2022年的51.7%，占据全球钢材消费的一半。与此同时，印度成品钢消费占比也从5%增至6.4%。反观北美、欧盟、日本、俄乌及其他独联体等国家和地区，其成品钢消费占比均呈现不同程度的下滑。 2022年，全球人均成品钢材表观消费量为221.8千克，同比减少11.2千克。其中，韩国以988千克排名全球第一，其次是中国台湾，为728.2千克；中国大陆位居第三，为645.8千克。排名倒数后三位分别是南非（73.1千克）、乌克兰（54.7千克）、委内瑞拉（3.7千克）。 尽管2022年受到新冠疫情、俄乌战争及高利率环境的影响，全球钢铁需求出现3.3%的下滑，但随着发达经济体钢铁需求恢复，以及新兴经济体的继续发展，据世界钢协预测，2023年全球钢铁需求呈现恢复性增长1.8%，预计有望达到18.145亿吨，同时亚洲新兴经济体保持着较好的韧性，将支撑全球钢铁需求继续缓慢增长，预计2024年全球钢铁需求将继续增长1.9%，达到18.491亿吨。 近十年全球钢材贸易量呈现先增后降的态势。2016年以前全球钢材贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材出口国，2016年以后我国开启供给侧改革，同时国内钢材需求大幅提升，使得我国钢材出口量明显下滑，全球钢材贸易量逐年收缩。2020年，新冠疫情阻断全球钢材供应链，钢材贸易量降至4亿吨。随着全球经济复苏及钢材需求恢复，2021年钢材贸易量大幅走高至4.6亿吨。但是，2022年俄乌战争、欧美高通胀等因素导致钢铁需求骤降，全球钢铁贸易量重回4亿吨。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1前言....................................................................................................................................................................................................4一、全球钢铁产业梳理................................................................................................................................................................5二、全球钢铁工业的发展............................................................................................................................................................5三、全球钢铁生产情况................................................................................................................................................................6四、全球钢铁消费情况..............................................................................................................................................................12五、全球钢材贸易情况..............................................................................................................................................................13六、总结......................................................................................................................................................................................17 图表 图1:全球粗钢产量丨单位：亿吨..................................................................................................................................................5图2:全球钢铁生产自“西”向“东”转移...........................................................................................................................................6图3:全球粗钢年度产量及同比丨单位：亿吨、%.......................................................................................................................7图4:中国及除中国粗钢年度产量占比丨单位：%.......................................................................................................................7图5:2012年和2022年全球粗钢产量分国家或地区构成丨单位：亿吨、%.............................................................................7图6:全球全铁年度产量及同比丨单位：亿吨、%.......................................................................................................................9图7:中国及除中国全铁年度产量占比丨单位：%.......................................................................................................................9图8:2022年全球20大主要钢铁生产国家或地区丨单位：百万吨...........................................................................................10图9:2012年和2022年全球成品钢表观消费分国家或地区构成丨单位：亿吨、%...............................................................12图10:全球成品钢表观消费量丨单位：百万吨.........................................................................................