Q3业绩超预期，23年强爽有望翻倍以上增长

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百润股份发布三季报，23Q1-3实现营业总收入24.57亿元，同比+49.3%；实现归母净利润6.65亿元，同比+118.2%。23Q3实现营业总收入8.06亿元，同比+32.5%；实现归母净利润2.26亿元，同比+169.0%。Q3业绩超过市场预期。强爽维持高增长，预计微醺占比提升。公司已经完成了产品线布局，中长期看好随着广告营销逐渐打开的预调鸡尾酒消费人群，以及公司长期的威士忌品牌布局。根据三季报调整业绩预测，23-25年营业收入由35.6/45.6/56.6亿元下调至34.1/42.4/51.7亿元；归母净利润9.0/11.8/14.8亿元微调；EPS由0.86/1.12/1.41元调整至0.86/1.13/1.40元。维持“买入”评级。