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华利集团发布了2023年三季报,实现营收143.08亿元,同比下降6.93%;实现归母净利润22.87亿元,同比下降6.48%。运动鞋履产品延续量跌价升趋势,23Q3销量降幅略有收窄。23Q3销售毛利率同比提升,前三季度费用率基本保持稳定。我们小幅调整公司盈利预测,预计公司2023-2025年每股收益分别为2.68、3.14和3.63元,维持“买入-A”评级。