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千方科技发布了2023年三季报,营收和净利润均实现增长,扣非净利润实现翻倍式增长,业绩修复步伐加快。公司在智慧交通和智能物联领域都有布局,其中智慧交通侧,公司从生态合作的角度持续地打磨与地方政府、央国企和运营商的合作;智能物联侧,上半年推出了行业大模型并启动了行业大模型的种子合作伙伴计划。公司在积极开拓与运营商的合作,也入围了采购名录,排名靠前,并形成更多的业务增量点。公司归母净利润大幅增加,鸿泉物联在行业内具有领先地位。预计公司2023-2025年归母净利润为7.84/9.82/11.82亿元,对应PE分别为23X、18X、15X,维持“推荐”评级。