信用数据监管：构建中国包容可持续的金融体系

构建中国包容性可持续金融体系 王梦露,黄 慧 慧& Douglas W. Arner 缺乏有关潜在借款人的足够信息是获取从传统金融部门融资。为了满足对更好的信息的需求，防止欺诈，增加融资渠道，支持平衡的可持续发展，在过去的几十年里，世界各国都在发展信用信息报告要求和制度，提高信用信息的覆盖面和质量。直到最近，这些要求主要只涵盖银行。然而，随着数字化进程的在中国和世界各地的转型中，出现了一系列新的信贷提供者，在金融技术（FinTech，TechFin和BigTech）的背景。高级数据的应用和分析技术为两个市场参与者提供了重要的机会-传统的和其他的-以及信用信息机构：通过利用先进的技术、参与者和信用报告机构可以收集大量来自各种在线和其他活动(“大数据”)的信息，这些信息有助于分析的借贷行为，提高了信用评估的准确性，从而增加资金供应，支持增长和发展，同时也缓和审慎、行为和行为相关的问题是金融监管的核心。 反映国际经验，中国在过去的三十年里发展了一个信用信息报告和业务的监管制度。然而，即使在传统的银行和信贷，它并不是没有问题。随着快速增长和然而，金融科技、TechFin和BigTech贷款人的发展都带来了真正的机会利用信贷信息和数据，但也面临着监管方面的真正挑战。例如，由于借款人信息来源分散，以及许多参与者的参与不同类型，在明确信用报告的业务范围方面存在困难，也与客户保护有关的严重问题。此外，信贷激励不足信息和数据共享对监管机构促进竞争和信贷市场的创新。 借鉴包括美国在内的其他司法管辖区的经验，美国王国、欧盟、新加坡和香港，本文认为中国应该 建立复杂的许可制度，并对信贷提出不同的要求报告机构符合其业务范围和性质，从而解决潜在的用于监管套利。此外，有必要制定具体的规则来管理向信用报告机构提供客户信息和解决争议源于信贷数据的准确性和完整性。有效的信息和数据应制定分享计划，以帮助贷款人做出适当的信贷决策，并促进在必要时获得融资。中国经验的教训反过来又是关键的教训对于其他司法管辖区，因为它们从自己的信用信息转向信用数据监管金融系统。 Keywords信用报告,信用评估,信用信息监管,信用数据监管,信息共享,数据共享,开放银行,开放金融 I介绍 缺乏信贷数据1是传统金融部门融资的主要障碍，因为很难准确确定信用很少或没有信用的客户的信誉历史或相关文件。2可能导致拒绝贷款申请、高利率和其他不利的信贷条款，以及增加欺诈风险。这些问题可能是对中小企业(SME)尤其严重，它们在就业、增长和创新。借款人信息的可用性和可访问性在信贷扩展方面起着决定性的作用，因此在获得融资、融资和更广泛的增长和发展。解决这一问题的努力包括使用抵押品和 担保(特别是在动产和不动产担保交易法的背景下) 和声誉分析通常基于与金融中介机构的个人关系(与 小额信贷是一个领先的例子)。虽然很重要，但每一个都揭示了一个范围 随着时间的推移的限制。除此之外，世界各国政府都发展了信贷 信息和数据报告要求和系统作为减少市场失灵的公共物品 和不当行为，以及支持金融包容性和融资渠道。信用信息 can provide important financial and behavioral data central to credit analysis. From this standpoint, 信用报告系统和机构是金融基础设施的基本要素，促进 对银行的强制性报告要求，有时延伸到其他许可信贷 信用数据的收集。这些通常是由中央银行或银行监管机构许可的。 在这两种情况下，机构或公司的主要重点是收集有关 个人和公司。在商业模式中，这通常与加工、销售 and / or use of credit data about individuals and businesses. Due to limited sources and collection 方法，建立一个全面的信用数据库进行风险评估和 贷后管理，特别是对中小企业和其他没有服务和资金不足的个人和 企业。 随着过去几十年金融的数字化转型和 过去15年的金融技术(FinTech)、数字化和新技术， 特别是在数据收集、存储、处理和分析方面，已经发生了变化 传统的信用信息方法。传统的金融服务提供商、新进入者 包括FinTechs、TechFins和BigTechs，以及信用报告机构和公司现在可以采取 利用尖端技术从各种在线和 其他活动和来源，包括传统的和非传统的(“大数据”的概念)，这 有助于分析借贷行为，提高信贷决策的准确性。 making. Such approaches use a range of approaches, including cash flow and financial analysis as 以及行为和声誉分析。其中最成功的(在 中国)在增加中小企业、个人和 其他服务不足的借款人。 在我国，体现了信用信息的核心作用，2006年，我国央行、中国人民银行（PBOC）批准设立征信中心（CRC）作为一个独立的机构来经营和维护国家中央商业和消费信贷报告系统. 4在发展多层次信贷市场的政策下在中国，越来越多的以市场为基础的征信机构在近年来，他们被允许收集信用信息并提供信用报告，以满足 不同的市场需求。信用报告机构也越来越多地寻求利用先进的金融技术(特别是金融科技、人工智能和大数据)，以改善他们的业务和运营，以应对不断变化的市场条件。 多年来,我国逐步构建了征信机构的监管体制, 但它并非没有问题，例如，随着数字化，信用报告机构 可以从在线交易，社交网络和其他相关活动中收集替代数据 用于风险评估，这可能导致信贷范围和来源的不确定性 信息. 5此外，由于客户信息的来源分散和 信用报告中使用的技术，在数据质量方面存在严重的问题和风险 和客户保护。6发展信贷是一项耗时且资源密集型的任务 报告系统，因为它涉及不同利益相关者的承诺，如财务 监管机构、信用报告机构、信息提供者和借款人。信用报告 机构和信息提供者应负责有效管理风险 与他们的业务相关，如处理客户纠纷和纠正 不准确的信息。然而，在现有的监管制度下，对 向信用报告机构提供信息的标准和程序，特别是 此外，非常需要一种有效的信息和数据共享方案来 提高信用信息的质量和覆盖面，同时确保竞争和创新在信用报告市场。它可以帮助贷款人做出更明智的决定，并促进客户获得适当和负担得起的信贷。由于大量个人数据被收集并用于信誉评估，这也是一个值得关注的问题消费者权利在实践中可能得不到适当保护。7隐私和信息问题在数字经济中，保护是复杂和无处不在的，这将保证separate treatment under a further research project. Hence, while this paper will cover the对信用信息和数据的收集和使用的监管要求，将重点放在更具体的问题是中国的信用报告系统，包括如何建立一个复杂的许可制度，如何明确相关方的职责，以及如何促进有效的信息和数据共享和访问。然而，这些问题不仅适用于中国但中国作为从信用信息转向信用信息的先行者的经验教训信贷数据监管为其他司法管辖区提供了重要的经验教训全球金融转型。 The remainder of the paper procees as follows. Part 2 categorizes different types of creditreporting agencies, and discuss their relationship, characteristics and roles. Part 3 critically考察了中国现有的信用报告监管制度。第4部分分析了主要问题在征信行业，包括明确信贷业务范围的困难 报告、共享和访问信用信息的挑战以及客户数据中的弱点保护机制。第5部分考虑了其他司法管辖区的经验教训their potential implications for China. The final part concludes, highlighting China’s evolution从2000年代的传统信用信息监管到以技术为重点的信用数据20世纪20年代的监管及其经验的影响更广泛。 I. D的流露CREDITI信息SYSTEM INCHINA 在中国，与其他国家一样，中小企业，特别是微型企业和个体户人，在获得融资方面面临挑战，同时他们的资本数额需求相对较小，2019年70%以上的小微企业有融资需求，大部分其中需要不到100万元人民币。8然而，鉴于难以获得资金信息和抵押品，商业银行为小微融资的动力较小企业(MSEs)，考虑到更高的风险、更高的交易成本和更低的潜在收益。根据2018年人民银行官方公布的数据，余额小和商业银行发放的合计授信额度在5元以下的小微企业贷款每个借款人的100万美元仅占所有商业贷款的2%。9 信贷市场的一个根本问题是信息不对称，即贷款人有 难以处理有关借款人信誉的足够信息。信誉 企业可能会导致金融机构和其他贷款人和投资者采取保护性措施 诸如征收高利率以抵消违约成本或干脆拒绝贷款等措施 申请。对小型申请者进行深入的背景调查也是昂贵的- 规模贷款，因为在其信用评估上花费的时间和资源可以是 与可用回报不成比例。在这种情况下，建立全面的信贷 报告系统可以通过缓解信息问题来促进贷款过程 不对称和连续监测借款人的行为。发现信息 通过信用报告系统共享也可以通过衰减来促进违约预测 逆向选择和道德风险。10有了准确可靠的信用报告服务， 金融机构将更有信心筛选出信誉良好的借款人和前- 违约风险的事后管理。 此外，如果没有信息共享机制，信用记录和其他相关借款人的记录只有提供贷款的贷款人才知道，这使得 Other lenders to detect over - indebtedness problems or actual fraud in borrowing. For example, a 《中国现金贷款业务发展报告》揭示了中国现金贷款业务发展的严峻形势 许多借款人从不同的贷款人那里获得了多笔贷款。11当时从事现金贷业务的平台不在CRC的覆盖范围内，它们只是部分了解借款人的信用状况,从而增加了过度借贷和欺诈的风险12.通过信用报告系统共享信息也有助于打破潜在的数据垄断这可能会在大型FinTech或BigTech平台的背景下出现。他们担心与其他市场参与者共享客户信息可能会导致失去竞争力优势13虽然网络效应和经济有重要的潜在好处财务数据的范围和规模，特别是在授权分析支持的情况下适当获得信贷、限制欺诈和更广泛的可持续发展创新，在垄断或主导的背景下集中控制是有危险的私营公司。 因此，从主要监管目标的角度来看，运作良好的信贷旨在提供此类信息的报告系统在以下方面发挥着重要作用支持关键的金融监管和政策目标。14这些目标包括金融稳定(防止和减少金融危机的影响，同时关注个人金融机构-微观审慎监管-和整个金融体系- 宏观审慎监管)；市场效率和透明度(通常侧重于披露和信息要求)；消费者、存款人和投资者保护(特别是防止欺诈和不当行为)；市场诚信(特别是在减少犯罪和恐怖分子的背景下使用金融体系)；以及增长、包容、创新和广泛的可持续发展在每一个发展中，信用信息都有重要的作用。 从金融监管机构的角度来看，全面的征信系统能够他们要为系统性风险监测和审慎监管开发适当的工具。16在除了传统的金融机构，还有越来越多的新进入者近年来进入信贷市场。有了运行良好的信用报告系统，监管机构可以有权访问更广泛的借款人信息，并监控由以下机构承担的信用风险不同类型的贷款人，从而获得信贷市场的整体情况。它是一个有用的风险暴露指标，以确定何时可能需要监管干预。 信用报告机构在促进信息收集和 sharing. In general, credit reporting agencies collec