想要高效找报告，发现报告（www.fxbaogao.com）是您的不二之选。作为国内大型的研报平台，我们拥有巨大的用户流量。报告资源极其丰富，宏观、行业、财报内容一应俱全，数量多得惊人。我们用朴素实用的设计，配合先进技术，助您快速获取关键数据。在这里，您可以轻松掌握市场脉络，实现精准的投资决策。
仙乐健康（300791.SZ）公司事件点评报告
- 业绩略超预期，内生业务持续向好
2023年10月25日，仙乐健康发布2023年前三季度报告。报告显示，公司总营收25.03亿元，同比增长40%，归母净利润1.85亿元，同比增长5%。其中，2023Q3总营收9.58亿元，同比增长42%，主要系中国与欧洲地区销售额同比大幅增长所致；归母净利润0.84亿元，同比增长27%，主要系生产降本/管理效率提高提升内生净利润及BF业务板块已接近盈亏平衡所致。
- 海外市场增势强劲，双激励计划激发组织活力
分产品看，2023Q3软胶囊增长较快，除美国外其他区域收入均同比+20%，伴随毛利率同比提升；功能饮品收入同比两位数增长，主要来源于瓶装饮品增加；软糖稳健增长，随着新软糖产线不断释放，带动软糖毛利率同比+7pct；粉剂增长主要来源于蛋白粉。分区域看，2023Q3中国区收入同比两位数增长，主要系提案质量提高/研发前移/提高客户满意度等措施取得向好成果；美洲收入环比恢复，其中内生业务收入环比增长30%，BF大幅减亏，伴随渠道顺利去库存，四季度有望持续改善；欧洲收入同比高两位数增长；亚太市场（除中国）收入实现同比翻倍，主要系积极开展新客户所致。双激励计划方面，公司于10月17日发布股权激励、中长期员工持股计划，双激励计划进一步调动员工的工作积极性、激发组织活力，展现公司长期发展决心。
- 盈利预测
我们看好公司作为国内大型营养健康食品合同生产商之一，积极推动一系列整合和降本增效措施，促进BF盈利能力环比恢复，构筑B端强大市场竞争力。根据三季报，我们调整2023-2025年EPS为1.28/1.46/1.94元（前值分别为-20-10010203040(%)仙乐健康沪深300公司研究 证券研究报告 ），当前股价对应PE分别为22/2
