业绩符合预期，HJT设备有序推进

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迈为股份发布了2023年三季报，前三季度公司实现营业收入51.07亿元，同比增长69.35%；归母净利润7.14亿元，同比增长3.88%。虽然各项费用前置导致公司利润率出现下滑，但公司在手订单充足。公司作为当前光伏行业中为数不多能够提供HJT太阳能电池整线生产设备的供应商，已经中标多个项目。公司非光伏业务主要集中在面板显示、半导体封测环节，目前已经在显示领域布局了OLED柔性屏激光切割设备、MicroLED激光剥离设备、巨量转移设备、激光键合和MiniLED晶圆隐切设备等设备；在封测环节布局了刀轮切割、激光改质切割、激光开槽设备等设备。我们预计公司2023-2025年公司归母净利润分别为11.24/20.77/30.18亿元，维持“买入”评级。