中简科技发布了2023年三季报,营收和净利润均出现下滑,但公司加大了研发投入,推进三期项目建设,以巩固市场先发优势。虽然受到行业需求节奏放缓的影响,但公司持续加快新产品研发,预计未来碳纤维在不同领域的应用有望进一步扩大。公司具备较强的客户粘性和下游需求确定性,股权激励和产能释放有望加速释放经营活力。我们预计公司2023~2025年归母净利润分别为6.27亿元、7.78亿元、9.12亿元,维持“推荐”评级。
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