来风改善带动业绩回升，全年增长可期

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福能股份（600483）2023年三季报点评：风电高发推动Q3业绩改善，全年增长可期。公司发布2023年三季报，截至2023Q3公司实现营业收入103.59亿元，同比增长12.72%；归属于上市公司股东净利润16.36亿元，同比增长1.69%。风电高发推动Q3业绩改善，三峡资本增持彰显公司后续发展信心。来风改善+火电修复+气电替代电量落地，公司基本面迎来三连击。我们维持公司业绩的预测，预计23-25年公司可实现归母净利润分别为27.7/30.1/32.6亿元，对应增速分别为+7.0%/+8.7%/+8.2%。展望后续：一方面，此前受业绩不及预期对股价形成的压制或将不断消除，估值有望逐步修复；另一方面，福建后续竞配或将为公司重新带来成长空间，为后续发展保驾护航。参照可比公司给予23年10xPE，对应2023年目标价10.92元，较目前股价有31.7%的上升空间，维持“强推”评级。