铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2023年10月25日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3730元/吨（+30），上海热卷4.75mm汇总价3750元/吨（+30），唐山钢坯Q235汇总价3400元/吨（+30）。 （数据来源：Mysteel） 近期宏观利好较多，中央财政将在四季度增发23年国 债1万亿，全部转移支付给地方，并且财政部研究提出继续提前下达部分新增地方政府债务限额的方案，中央加杠杆稳经济的预期较强。 供需方面，上周钢联数据显示需求回升略超预期，但成材库存压力仍较大；供给端下降缓慢。另一方面，9月钢材出口继续维持高位也从侧面反映出国内供应压力较大。 总结来看，短期宏观利多，预计震荡偏强运行，但产业矛盾尚未解决，盘面利润再次转为收缩，负反馈仍未结束。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数115.55美元/吨（+0.3），日照港超特粉811元/吨（+11），PB粉927元 /吨（+24）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3053.5万吨，环比减 少41.9万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2563.2万吨，环比增 加1.9万吨。中国47港到港总量2472.3万吨，环比减少407.1 万吨；中国45港到港总量2279.6万吨，环比减少458.4万吨。 247家钢企日均铁水产量242.44万吨，环比下降3.5万 吨，进口矿日耗295.95万吨，环比降5.35万吨。 全国45个港口进口铁矿库存为11041万吨，环比增加 196万吨，日均疏港310万吨，环比降12.84万吨。 总结来看，短期宏观利多，预计震荡偏强运行，但产业矛盾尚未解决，盘面利润再次转为收缩，负反馈仍未结束。仅供参考。 一、市场资讯 1.十四届全国人大常委会第六次会议在京闭幕。会议表决通过全国人大常委会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议、十四届全国人大常委会关于授权国务院提前下达部分新增地方政府债务限额的决定。 2.中央财政将在2023年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。 3.截至10月24日，全国已有27个省份地区披露特殊再融资债发行计划，规模合计10126.7958亿元，其中已发行规模为7362.94亿元，内蒙古、云南两省份额度已超千亿。 4.10月24日，中国45港进口铁矿石库存总量11014.36万吨，环比上周四下降27万吨，较上周一下降166万吨，47港库存总量11732.36万吨，环比上周四下降20万吨，较上周一下降153万吨。 5.财政部数据显示，1-9月累计，全国一般公共预算收入166713亿元，同比增长8.9%。1-9月累计，全国一般公共预算支出197897亿元，同比增长3.9%。 6.10月24日，全国主港铁矿石成交75.80万吨，环比减6.7%；237家主流贸易商建筑钢材成交17.89万吨，环比增18.3%。 7.10月16日-22日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1297.7万吨，较上期增加65.3万吨，略高于今年以来的平均值。 8.10月20日柳钢对厂内一座1500m³高炉停产检修，计划周期为2个月，日均影响产量约0.4万吨左右，复产日期待定。 9.10月23日山西宏达对一座1350立方米高炉停产检修，日影响铁水产量约在0.45万吨左右，预计检修10天。 10.中天钢铁集团（南通）有限公司于10月25日起1座2400m³高炉休风40小时，5#棒材线开始大修15天，预计影响产量5万吨左右，但不影响月总产量。 11.内蒙古亚新钢厂计划11月1日起对三座高炉及五条建筑钢材轧机进行停产检修，预计时长20天左右，影响日均铁水产量0.82万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-24 2023-10-23 日环比 2023-10-17 周环比 超特粉 811 800 11 834 -23 金布巴粉59.5% 880 856 24 895 -15 罗伊山粉 900 876 24 911 -11 PB粉 927 903 24 938 -11 PB块 1116 1095 21 1140 -24 现货价格 SP10粉 859 843 16 868 -9 纽曼粉 942 918 24 954 -12 麦克粉 913 890 23 930 -17 卡粉 1009 988 21 1023 -14 唐山铁精粉 1067 1077 -10 1090 -23 IOC6 891 865 26 901 -10 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 116 82 10385 13 -3 10485 12 -3 主力 865 835 30 866 -2 期货 01合约 865 835 30 866 -2 05合约 807 776 31 810 -4 月差 铁矿01-05 58 60 -2 56 2 超特粉 152 169 -17 175 -24 金布巴粉59.5% 167 170 -3 181 -15 主力基差 PB粉 SP10粉 121177 125189 -3 -12 136185 -15 -8 卡粉 116 123 -7 130 -14 河钢精粉 63 102 -40 84 -22 进口落地 超特粉 -0.8 2.4 -3.2 10.2 -11.0 利润 PB粉 11.5 8.8 2.7 12.4 -0.9 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-24 2023-10-23 日环比 2023-10-17 周环比 杭州螺纹钢 3730 3700 30 3760 -30 上海热卷 3750 3720 30 3780 -30 现货价格 上海冷轧上海中厚板 47703730 48003710 -3020 48203780 -50-50 江苏钢坯Q235 3490 3420 70 3470 20 唐山钢坯Q235 3400 3370 30 3430 -30 热卷-螺纹 20 20 0 20 0 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 1020 -20 1080 -10 -60-10 1040 0 -20-20 螺纹-钢坯（江苏） 371 410 -39 422 -51 华东螺纹（高炉） -271 -259 -12 -262 -8 现货利润 华东螺纹（电炉） -150 -143 -7 -136 -14 华东热卷 -319 -289 -30 -292 -27 期货主力 螺纹钢热卷 36303754 35723706 5848 36473766 -17-12 螺纹01 -128 -115 -13 -154 26 盘面利润 螺纹05热卷01 31-54 54-31 -23-23 10-85 2131 热卷05 52 75 -23 41 11 卷-螺主力价差 124 134 -10 119 5 期货价差 螺纹01-05 -13 -22 9 -9 -4 热卷01-05 40 41 -1 29 11 主力基差 螺纹热卷 100 -4 12814 -28-18 113 14 -13-18 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。