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珀莱雅是一家专注于美妆行业的公司,其2023年三季报显示,公司实现营业收入16.22亿元,同比增长21.36%,归母净利润2.46亿元,同比增长24.24%。公司的品牌渠道合力破新,上新迭代势能强劲,淡季增速明显优于大盘。公司的毛利率创单季度新高,各项费率规模效应凸显。公司的底层原料研发不容小觑,科技赋能品牌不断成长。预计公司2023~2025年EPS为2.74/3.47/4.28元,对应最新PE分别为34.0/26.8/21.7倍,维持“买入”评级。