本报告对算力时代下,AI算力提升拉动光模块需求,上游材料有望受益进行了分析。砷化镓、磷化铟、铌酸锂和金属基复合材料等是光模块材料的重要组成部分,而受益于AI算力提升拉动光模块需求,这些材料有望受益。建议关注斯瑞新材、东方钽业、云南锗业、有研新材和天通股份等公司。风险提示包括下游需求波动风险和新品研发不及预期。
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