尽管有宏观不利因素 ， 但第 3 季度仍具有弹性 ； 汽车和通信业务前景乐观

Luxshare在2023年第三季度表现稳定，净利润同比增长15.4%。尽管智能手机和CE需求疲软，但由于库存修正、SiP交付变化以及通信领域的产品组合优化，Luxshare在第三季度大部分业务在线。展望未来，Luxshare预计2023财年收益同比增长17.5-22.5%，意味着2023年第四季度同比增长31%。尽管存在持续的宏观不利因素，Luxshare处于有利地位，可以从iPhone / MacBoo / iPad / Watch OEM /组件中获得份额，并抓住汽车一级和通信领域的机会。我们将FY23 - 24E每股收益调整了-4/ -2%，以考虑到2023年第三季度的业绩和更好的利润率。该股目前的市盈率为20.4/16.2倍，低于5年平均市盈率，接近1-SD。基于24倍FY24E P/E的展期，维持新TP为46.96元人民币的买入。

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